【籌碼K晨報】臨時委員會議通過!國安基金授權護盤,「最快今天進場...」

財經事
By CMoney
發布時間:2022-07-12 08:55:39

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前日(07/12) 國際股市行情速覽:

〈美股盤後〉債市衰退警鈴大作 科技股殺尾盤 那指收黑近1%

2 年期與 10 年期美債殖利率曲線倒掛加劇,

經濟衰退警鐘響徹雲霄,

6 月消費者物價指數 (CPI) 公布前,市場信心不足,

美股週二 (12 日) 開盤後震盪走低,能源股帶頭下殺,

科技股尾盤賣壓沉重,微軟暴跌逾 4%,道瓊收黑近 200 點,

那指下跌近 1%,標普挫低 0.92%,只有費半指數小幅收紅 0.18%。

前日(07/12) 台股盤勢重點整理:股匯雙殺加權再失萬四!營收3高績優股仍受寵,其中一檔投信22連買

加權指數 & 外資台指期未平倉變化

(資料來源:籌碼K線)

加權指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA)

(資料來源:籌碼K線)

櫃買指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA)

(資料來源:籌碼K線)

三大法人 買賣超個股前 5 名

(圖片來源:CMoney官方)

消息面多空:

利多:

1. 國安基金最快今進場護盤

2. 董總捍衛股價 大買自家股

3. 國家隊績效佳 7次進場6次賺

4. 台積電法說看點 外資押寶Q3財測創高

5. 努力不被PC拖下水 宏碁、華碩 法人按讚

6. 鴻海電動車 東南亞再下一城

7. 數位支付商機大 主題式ETF搶進

8. 昇達科 6月獲利大躍進

9. 晶技超匯賺 6月獲利登頂

10. 半導體、載板需求強 志聖Q2獲利創高

利空:

1. 疫情+戰爭+通膨 統一董座羅智先:景氣嚴峻 比金融海嘯還糟

2. 半導體市況 轉衰訊號乍現

3. 全球PC出貨跌幅 近9年最糟

4. 需求不足+供應斷鏈 近九成製造業 產能開不滿

5. 電視面板出貨 Q3恐年減逾7%

6. 三大鋼廠降價 衝擊中鋼盤價

7. 大摩狂砍16檔半導體指標股

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【台股研究報告】亞力(1514)受惠綠能需求強勁、發電設備更新需求迫切,估全年獲利年增5成!

財經事
CMoney
發布時間:2022-07-12 21:30:58

圖/shutterstock

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【台股研究報告】亞力(1514)結論與建議

亞力作為電價上漲受惠概念股,近期股價表現強勁,在台電火力設備更新、綠能建設需求及半導體擴廠工程款挹注下,亞力6月及第二季營收皆創歷史新高紀錄,上半年表現亮眼。考量亞力在輸配電重電設備具有獨佔性,因台電設備更新需求迫切、太陽能併網需求強勁及半導體擴廠訂單持續貢獻,後續營運展望明確,看好全年營收年增近30%,稅後淨利則大幅成長超過5成。預估亞力2022年EPS為2.44元,目前本益比僅12倍,評價低估,本益比有望朝15倍靠攏,投資建議逢低買進。

亞力為台灣重電大廠,屬資本密集內需產業,產品具獨佔性

亞力(1514)成立於1968年,是台灣輸配電設備大廠,因重電產業屬資本密集的內需產業,進入門檻高,加上國內重電設備廠商皆有各自的市場定位及區隔,使亞力在輸配電領域具有市場獨佔性。近期政府積極推動綠能產業,國內配線(饋線)建設持續趕工,帶動亞力的高壓用電設備需求,並負責相關饋線的監測。近期公司各部門營收佔比為:配電盤26.4%、變壓器12.8%、電機器材13.7%、電子24%、工程11.3%、其他11.8%。

資料來源:亞力

亞力為軌道交通工業的領導廠商

軌道交通工業包括台鐵、高鐵、捷運及輕軌等相關建設及設備需求,為國內前瞻基礎建設之大宗,也是政府前瞻基礎建設計畫2.0的最大項目,編列預算約2000億元。亞力為國內最早進入相關領域的廠家,歷經20餘年布局,已奠定軌道架空電車線系統工程的技術實力。公司將針對前瞻2.0計畫爭取車輛充電設備、軌道控制系統(OCS)、調度集中系統(CTC)等新設、大量汰舊換新之商機。

大容量變流器需求提升,推升ASP、毛利表現

政府目標2030年太陽能發電量達30GW,目前仍有22.3GW待併網,亞力的變流器產品需求依然龐大,目前太陽能變流器約貢獻每年營收2億元,佔總營收3%。近期隨太陽能建設規模擴大,大容量變流器需求提升,亞力2022年推出60KW、110KW變流器產品,預期在太陽能強勁需求帶動下,看好產品ASP提升,推動毛利率成長超過2ppt。

資料來源:CMoney

台電設備更新需求大,相關訂單達2026年

台電為亞力最大客戶,2022年第一季營收佔比為20%。近期亞力持續搶食台電智慧化變電所及輸配電強韌計畫設備更新商機,另外2022~26年台電投入3450億元進行火力發電設備改造計畫,相關重電產品訂單看達2026年,來自台電營收將穩定貢獻未來3~4年的營運表現。

半導體建廠需求強勁,第二季營收年增43%

因半導體廠擴廠需求強勁,而台電輸電至半導體廠需要用到大量的變壓器,每一個半導體廠便需要100套,使今年第一季亞力變壓器部門營收年增將近1倍。在半導體廠建廠訂單完成驗收程序,工程款挹注帶動下,亞力6月營收衝高達7.9億元,月增36%,年增55.4%;第二季營收19.6億元,季增32%,年增43.4%,同寫歷史新高紀錄。

整體而言,考量亞力在輸配電重電設備具有獨佔性,因台電設備更新需求迫切、太陽能併網需求強勁及半導體擴廠訂單持續貢獻,後續營運展望明確,看好全年營收年增近30%,稅後淨利則大幅成長超過5成。預估亞力2022年EPS為2.44元,目前本益比僅12倍,評價低估,本益比有望朝15倍靠攏,投資建議逢低買進。

資料來源:CMoney

資料來源:CMoney

資料來源:CMoney

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