美股逢獨立紀念日休市一日

美股昨(4)日逢獨立紀念日休市一日。匯市上，市場持續留意經濟數據，由於昨(4)日美國無重點經濟數據公布，加上美股休市，交投相對較淡，市場轉向聚焦通膨高脹的事實，加上經濟衰退風險仍存、Fed升息前景較佳，美元指數仍受避險買盤青睞，美元指數終場收漲0.02%，續處5日線上與6/15前高之間震盪。而經濟衰退觀望仍存的背景下，令美企接下來進入的2Q22財報季中，獲利表現持續為財報焦點。至於將公布的6月非農就業數據，市場預期增速可能較5月放緩，但勞動市場緊俏依舊，而美國前財長桑默斯(Lawrence Summers)於上週五(1)提及，美國若真的步入衰退，決策者可能會放慢貨幣政策緊縮步伐，亦令Fed在7月的利率會議成為令一個風向分水嶺。英國部分，昨(4)日亦無重點經濟數據公佈，脫歐問題與經濟衰退、通膨高漲等風險持續帶來觀望，而英國汽車組織RAC數據顯示，英國汽油價格來到191.53便士/升(約2.32美元)的歷史新高，柴油價格僅略低於199.03便士/升的紀錄，為歐洲五大經濟體中最高的燃油價格，令市場持續保守看待英國經濟數據表現，並且在政治面動盪沿續，因工黨領袖基爾·斯塔默(Keir Starmer) 180度轉向支持英國脫歐，市場審慎看待保守黨在連任選舉勝出的可能性，認為潛在增加連任困難度，昨(4)日英鎊/美元終場收漲0.09%，持續於6/14低點與5日線之間整理腳步，仍延續於搶回站穩5、10日線前不宜積極擴倉的看法。受俄烏戰影響較深的歐元區，昨(4)日歐元區7月Sentix投資者信心指數錄得-26.4，低於市場預期的-19.9，與前值的-15.8，急遽惡化持續帶來觀望，而歐元區5月PPI月率錄得0.7%，低於市場預期的1%，與前值的1.20%，歐元區5月PPI年率錄得36.3%，低於市場預期的36.7%，與前值的37.2%，令市場短線聚焦於7/7將公布的歐洲央行(ECB)會議紀錄，昨(4)日歐元/美元終場收跌0.07%，中長格局仍延續看法，由於英、歐地區經濟面相對脆弱，英、德、法國等數據顯示通膨亦居高不下，市場普遍觀望天然氣斷供不利於冬季，於天然氣供應問題獲得改善前仍宜保守看待。

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭、西方各國對俄制裁持續帶來的供應鏈風險。通膨高漲與經濟衰退帶來的觀望遲遲未去，仍為金市底部強撐，金市短線持續緩跌，但如先前提及，Fed 7月升息在即，美元維持強多格局並試圖突破創波段高，仍持續壓抑多方，短線聚焦於7/7將公布的FOMC 6月貨幣政策會議紀要，昨日黃金/美元終場收跌0.21%，以1,807.57美元/盎司作收，短線不宜二度失守1,800美元/盎司大關與5/16低點。展望後市仍維持先前看法不變，市場目光仍將落於將公布的6月非農經濟數據以及Fed於7/27的利率會議。於中長格局看法亦不變，主要多空影響落於全球貨幣政策走向，而大宗物品價格逐步回落減緩Fed激進升息預期，並且美國6月ISM製造業指數創近兩年低帶動經濟衰退觀望，市場亦質疑英、歐地區經濟面未有起色，歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE)於後續維持升息的可能性，令經濟數據兩國經濟數據仍將同為重點。

油市上，因美國獨立紀念日昨(4)日休市一日，API、EIA當周庫存數據向後遞延一日至7/7(四)公佈，供給面部分，挪威海上鑽井工人可能在今(5)日舉行罷工，市場預期工人行動將在Gudrun, Oseberg South 和 Oseberg East等三個油田開始，然後自明(6)日拓展到Kristin, Heidrun 和 Aasta Hansteen等其他三個油田，將連帶令第七個油田Tyrihans不得不關閉。對此，石油經紀商PVM的Stephen Brennock公開表明「罷工可能會削減西歐最大石油生產國挪威的供應，使整體石油產量減少約8%。」並直言此次罷工將現在供不應求的困境更趨嚴峻，雖然厄瓜多爾石油產量在抗議活動後反彈90%至46.7137萬桶。只是OPEC未能實現6月增產目標與之互抵，市場仍聚焦供應緊缺現狀，昨(4)日美油、布油終場分別收漲1.91%、2.15%，後市仍維持先前看法，各國當局把通膨列為首要問題，且美國將逢期中選舉，高油價仍為各國當局聯手解決的重點，長線上於百元大關不宜失守，英、歐地區中期焦點落於俄羅斯斷供天然氣與天然氣庫存量，整體油市短線持續關注OPEC+能否實踐增產份額，俄烏戰爭上則聚焦於7~8月俄烏談判動向。

權王回神航運助攻，加權翻紅收漲百點

由於美股逢獨立紀念日休市一日並未開盤，加上融資於昨(4)日續減30億，帶動加權早盤開高，但電、傳雙雙開高走低，盤面資金雖一度試圖轉往金融撐場，但，但台積電(2330)於盤中持續走低一度失守昨(4)日低點續創波段低，連帶令電子指數破底，續為盤面觀望，資金集中電信、民生消費做為避風港，而合一(4743)因認列旗下新藥FB825授權國際藥廠簽約金入袋，6月合併營收上飆至10.04億元，超越2021年全年度營收，並創歷史新高，月增181倍、年增114倍，1H22合併營收達10.37億，年增42.7倍，帶動資金回流生技，午盤後隨台積電(2330)帶領電子逐步反彈收復盤中失土，矽智財、ABF、MUC、高速傳輸、網通、車用、等跌深的族群亦陸續浮現抄底買盤，加上貨櫃航運在長榮(2603)、陽明(2609)一度分別強漲9.7%、8.44%的帶動下，加權指數午盤翻紅後終場漲點擴大至132.14點，以14,349.2點作收，成交量2,572.58億。3大類股指數全數收紅，29大類股指數漲多跌少，其中，航運、貿易百貨2大類股指數終場分別收漲3.93%、2.83%，表現較佳，塑膠、油電燃氣2大類股指數終場分別收跌5.24%、1.49%，表現最弱，OTC櫃買指數中，在合一(4743)營收利多股價強攻漲停的背景下，藥華藥(6446)再度浮現買盤點火，終場收漲9.28%，一甩先前浩鼎(4174)因提前終止旗下抗Globo H抗體新藥OBI-888臨床二期試驗，所帶來的利空，加上盤中一度跌逾8.5%的元太(8069)逐步收斂跌幅， OTC櫃買指數跟隨大盤反彈腳步，終場收漲1.35%。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：+61.73億元

外資：-2.57億元

投信：+19.97億元

月、季、上半年全創高，鈺齊-KY(9802)重返多頭

權值股部分，鴻海(2317)於昨(4)日公佈6月營收，由於6月份受惠「雲端網路產品類別」、「電腦終端產品類別」及「元件及其他產品類別」月對月皆達到雙位數成長，特別是伺服器產品，6月拉貨動能持續，另美系CSP客戶表現也持續亮眼，至於「電腦終端產品類別」和「元件及其他產品類別」出貨走強則是受惠於大陸地區疫情封控解除，供應鏈情況較5月穩定，帶動6月自結合併營收達5261.96億，月增5.71%，年增31.02%，創歷年同期新高。並且因6月營收表現優於市場預期，2Q22、1H22合併營收也雙創歷年同期新高，其中，2Q22合併營收為1.51兆，季增7.26%、年增11.3%，1H22合併營收達2.91兆，年增8.08%，於前景上，鴻海(2317)提及3Q22展望仍審慎樂觀，如以去年為比較基礎仍可望顯著成長，今(5)日盤中成為加權守擂要角，終場震盪收漲2.5%。鈺齊-KY(9802)在產能擴增有成、產銷運作順利、訂單穩健，以及品牌客戶拉貨動能強勁帶動下，6月合併營收27.22億元，月增55.55%，年增108.8%，續創單月歷史新高，且為連續16個月月營收年增，推升2Q22合併營收達62億，季增36.9%、年增78.2%，創單季歷史新高，6月累計合併營收達107.2億，年增55.5%，創歷史同期新高。由於2022年秋冬季鞋款交期約落於2~3Q22， 2023春夏季鞋款交期則約落於4Q22~1Q23，3Q22營運動能仍強，帶動股價向上跳空於5日線取得支撐後，早盤一度強攻漲停，但買盤力道位能延續，終場漲幅收斂至8.51%，股價重返多頭，以178.5元作收，股價順利超車豐泰(9910)收盤價的173元，製鞋股王易主。

(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

元晶(6443)6月營收雙增，股價跳空收復月線

族群部分，工業電腦、生技、光學、民生消費、元宇宙、綠能仍獲資金青睞，航運、網通、矽智財、ABF、MUC、高速傳輸、車用跌深反彈，其中，元宇宙在宏達電(2498)股價率先強攻漲停後，威盛(2388)亦跟隨腳步強攻漲停，位速(3508)、揚明光(3504)分別收漲8.40%、5.38%，仍為盤面多方族群指標，而綠能部分，風電、太陽能因上緯投控(3708)、元晶(6443)分別大漲9.82%、7.76%，擔綱領頭羊，帶動族群起漲腳步，茂迪(6244)、聯合再生(3576)分別收漲6.90%、4.07%，其中，太陽能模組廠元晶(6443)6月合併營收達6.52億，月增22.1%，年增50%，雖然台灣太陽能光電裝置目標上看3.5GW，只是2Q22受到疫情干擾5、6月出貨，令2Q22合併營收僅18.88億，季減5.85%，但年增仍達37.51%，6月累計合併營收達38.94億，年增55.14%，並且因1Q22已取得M6模組的VPC認證並完成產線安裝，5月開始生產並銷售M6模組，模組總產能增至1.2GW。另一條M10模組正進行裝機，預計8月投產，屆時模組將由1.2GW提升到1.5GW，元晶(6443)樂觀表示目前訂單能見度已達年底，且2H22營運將優於1H22，激勵股價於早盤站穩月線後獲買盤點火，終場強攻漲停。個股部份，網通大廠明泰(3380)因拓展北美新市場有成，並且大陸封城措施鬆綁，加上生產來料及出貨獲得改善，令6月合併營收高達38.47億，年增41.2%，創單月合併營收歷史新高，出現顯著成長，1H22合併營收達151.62億元，年增2.8%，財務長陳韶伶提及，在製造基地上也有新的布局及成果，在新建越南廠2H22可望開始量產貢獻營收，預計越南廠開始量產後，台灣加越南的產能配置約占4成，大陸的常熟及東莞廠的產能則為6成，於接單動能並未衰減的背景下，如料況持續紓解，仍對2H22看法樂觀，2022全年則有望重返成長軌道，激勵今(5)日股價早盤向上跳空突破月線，一度大漲8.84%，但逢季線壓力，終場漲幅仍收歛至6.68%。

(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

盤面小結

整體而言，先前提及台股部分，雖然在基本面上，經研院於上周五(7/1)公布6月台灣採購經理人指數，製造業PMI、非製造業NMI皆呈上升，得知現階段仍處良好，但中經院長張傳章亦同步提醒，本月PMI指數僅回升0.1個百分點，不宜過度樂觀解讀。今(5)日加權指數午盤翻紅後終場漲點擴大至132.14點，以14,349.2點作收。於短線格局上，在全球經濟衰退風險與升息帶來的估值下修觀望仍存，並且消費需求走疲連帶令庫存去化調整的觀望重返盤面，市場對於電子的買盤仍然保守，貨幣政策上台灣升息前景不如Fed，新台幣匯率上半年貶值約7%，為歷來同期最大，法國東方匯理銀行預測新台幣匯率本季將貶破30元，符合先前在美元走強的背景下更不利外資資金滯留台灣的預期，在資金面上，外資持續對權值股提款的背景下，亦不排除續弱可能，雖然預期在融資斷頭的背景下仍有望迎來短彈契機，但於確認搶回站穩2021/5/17低點15159.86點或確認於明確落底前，個股操作上仍延續破線仍應嚴守停損的做法。

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