(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)
24小時最熱
國際金融市場分析：
近日由於市場擔憂Fed可能縮債導致美股震盪，但上週五(20)達拉斯聯準銀行總裁卡普蘭 (Robert Kaplan)表示，正在密切關注 Delta 變種病毒對經濟的影響，如經濟增長大幅放緩，可能會稍微調整對貨幣政策的看法。令美股多方重起，四大指數全數收紅，漲幅介於0.64%~1.19%，其中納指表現最佳。本週聚焦鮑威爾將於8/27於傑克森霍爾央行年會的談話是否出現明顯風向球。
上週美股四大指數表現：
上週美股四大指數表現如下：
道瓊指數→ 下跌約395.30點，週跌幅1.11%
那斯達克指數→ 下跌約108.24點，週跌幅0.73%
標普 500 指數→ 下跌約26.33點，週跌幅0.59%
費城半導體→ 下跌約78.54點，週跌幅2.35%
本週國際事件速覽：
塔利班奪權金援沒了 阿富汗經濟隨時崩潰
美國宣布從阿富汗撤軍，民兵組織塔利班迅速奪權，然而在美國、英國、加拿大等西方大國相繼宣布未來不會承認塔利班為正式政權後，包括國際基金貨幣組織在內的機構，紛紛停止經濟協助，未來塔利班領導下的阿富汗...
大陸協助塔利班開採28兆礦產？前阿富汗央行總裁這樣看
阿富汗地底礦產資源豐富，整體經濟價值高達1兆美元（約新台幣28兆），未來塔利班該如何運用這筆資源，成為世界關注焦點，前阿富汗央行行長Ajmal Ahmady則認為，目前難以相信中國大陸會馬上投入…
鮑爾將提QE減碼？市場屏息
美股20日全面收高，但無法完全收復上周稍早的失土，三大指數周線全黑。本周投資人聚焦26日在傑克森霍爾（Jackson Hole）登場的全球央行年會，尤其美國聯準會（Fed）主席鮑爾是否釋出寬鬆減碼...
雙利空來襲 油價單周挫逾8％
美國聯準會（Fed）暗示年底前將啟動減債、激勵美元走強，加上Delta病毒擴散引發石油需求成長將受抑制的疑慮升高，國際油價連跌七天，累計一周狂瀉超過8％，創下九個月來周線跌幅最大紀錄...
輝瑞疫苗 有望獲FDA完全授權
據外媒報導，美國食品藥物管理局（FDA）可望於23日（周一），批准輝瑞-BNT疫苗的完全授權申請，該疫苗將成為全球首支取得完全授權的新冠疫苗，輝瑞盤後股價勁漲4％。 輝瑞股價上周五收跌0.18％....
對油氣探勘前景抱疑慮 油氣業撒錢回饋 投資人不甩
全球各大油氣巨擘試圖以返還更多現金方式挽回投資人的心，但眼光長遠的市場參與者依然對這些公司抱持高度懷疑態度，堅信油氣探勘產業終將成為過去式。 受惠於大宗商品價格上揚，油氣企業首季獲利表現強勁...
拜登要求OPEC增產引來批評 美石油協會 促先增國內產量
美國總統拜登日前要求石油輸出國家組織（OPEC）和其盟友增產，引來美國石油協會（API）不悅，認為求人不如求己，與其尋求海外國家外援助，不如先提高國內石油產量。 代表美國石油和天然氣產業的遊說...
穆斯克星鏈大夢 6G衛星商機起飛
SpaceX執行長伊隆．穆斯克（Musk）於2021年6月世界行動通訊大會（MWC）中宣稱，「星鏈（Starlink）」衛星寬頻網路服務將在9月起全面覆蓋世界各地（除極地外）…
Delta強襲全球供應鏈 下半年3大地雷恐釀經濟閃崩
由於Delta變種病毒對全球供應鏈的影響，近期的經濟成長數據一直不如預期，美國銀行策略師警告，有3項指標表明今年恐出現「經濟急速衰退」的情況，意指經濟產出突然的暴降...
央行年會登場 Fed何時縮QE牽引美股
美股20日全面收高，但無法完全收復上周稍早的失土，三大指數周線全黑。本周投資人將聚焦26日登場的全球央行年會，聯準會（Fed）主席鮑爾是否釋出寬鬆減碼的訊息，牽動市場神經。全球央行年會原訂今年恢復...
鋼廠限產 港口庫存急增 大陸鐵礦砂價格狂瀉逾30％
今年上半年大陸鐵礦砂價格飆漲，逼使官方接連出手調控。但如今在鋼廠配合減碳政策加速限產下，加上港口庫存急增，致使鐵礦砂價格自7月中旬後暴跌，期貨主力合約近一個月跌幅超過30％，而現貨價格更從歷史高點...
Delta之後 亞洲首現Lambda變種病毒 會影響經濟復甦嗎？
Delta變種病毒迅速在美國傳散，也引發中國境內新一波感染，它們都是經濟復甦最強勁的國家之一，但變種病毒再次投下不確定的陰影。現在是否還有其他值得關注的變種病毒？我們又該如何理解變種病毒對經濟復甦....
陸互聯網醫療股 全線下跌
陸官媒人民日報20日發表評論，將箭頭指向「互聯網+醫療健康」的新興行業生態，點出業內「先開藥、後補方」以及不合理用藥等現象。原先受市場看好的互聯網醫療股20日全線應聲下跌，部分概念股更創下上市以來...
恒大解決債務黑洞 賣香港總部套現20億美元
深陷債坑的大陸綜合房地產龍頭中國恒大（簡稱恒大）出售資產的消息頻傳，外媒引述知情人士20日透露，恒大正在與大陸國企越秀地產談判，擬出售其在香港的總部大樓，以緩解資金緊缺局面....
避險情緒高漲 美元攀抵9個半月新高
Delta變種病毒疫情升溫引發恐拖累全球經濟復甦腳步的擔憂，加上美國聯準會（Fed）暗示今年底前可能提早縮減購債，導致市場避險情緒高漲，美元周五攀抵9個半月新高。追蹤美元兌六大主要貨幣表現的美元..
縮減QE嚇趴全球股市 古根漢驚揭大變數恐再延
美國股市近來危機四伏，除了持續延燒的Delta變種病毒隱憂以外，Fed會議紀要暗示，最快今年就會啟動縮減購債，而此消息一出，不僅美股大受影響，亞股、歐股也大受打擊，美國知名投資管理公司古根漢投資長…
本週台股分析：
上週五(20)加權指數早盤開高急殺190點後在造紙、航運、玻璃陶瓷的帶動下出現反彈，亦帶動修正以久的儒鴻(1476)出現買盤點火，一度大漲7.45%，但電子重點權值聯發科(2454)、台積電(2330)多頭熄火分別收跌1.69%、1.25%，加上大摩降評面板雙虎，群創(3481)、友達(2409)再度收跌4.45%、3.54%的拖累下，仍壓抑整體加權表現，午盤後漲幅再度回吐，終場收跌33.46點，以16,341.94點作收。成交量3,478.23億。OTC櫃買指數震盪收漲0.19%。3大類股指數僅非金電收漲0.39%終場獨紅。29大類股指數漲跌各半，其中航運類股終場收漲3.22%，表現最佳，塑膠與光電2類股分別收跌1.64%、1.20%表現最弱。《延伸閱讀：電池、導線架、二極體續為反彈主軸，他年度EPS挑戰突破6元，投信連3買！》
外資上週續站賣方，週賣超金額為658.05億，外資淨未平倉口數於上週五(20)時為-20,640口。加權指數週跌640.17點，週跌幅3.77%，OTC櫃買指數週跌6.22點，週跌幅3.00%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週跌幅分別為4.07%、1.77%、3.87%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為+1.86%、-4.99%、-4.13%。
(資料來源：籌碼K線)
疫情部分，台灣延長疫情警戒標準第二級至9月6日，集會活動人數上限放寬，改為室內80人、室外300人。大陸上海浦東國際機場再爆疫情，暫停所有貨運航線與貨物收發。日本13都府縣實施「緊急事態宣言」至9/12，本週聚焦是否再度擴增宣言適用地區。韓國現行社交距離規範實行至9/5。菲律賓放寬首都馬尼拉封城令但於確診數再度創單日高。越南胡志明市明(23)日起實施禁足封城令。澳洲墨爾本和雪梨皆有出現民眾抗議，雪梨封城至9月。紐西蘭全國封城至8/24。美國口罩令延長實施至2022/01/18，而洛杉磯自8/20日起，超過1萬人參與的大型戶外活動，無論是否接種疫苗，所有人都必須戴上口罩。全球上聚焦「突破性感染」案例是否驟增。
(資料來源：JHU CSSE COVID-19 Data；圖表來源：Google)
油市部分，雖然EIA庫存數據公布值優於市場預期，但除了由於Fed的會議紀要中仍提及Delta變異病毒的快速擴散可能令全面解封重啟的時程向後遞延，接連帶動對於復甦相關的航空、郵輪燃油需求走疲的擔憂以外，美元完成築底亦不利以美元計價的油市表現，市場觀望夏季用油旺季將進入尾聲，中、美先前數據犯緩後Delta導致的單日確診人數持續飆高，短線無趨緩跡象，沙特6月原油出口數量達596.5萬桶/日，為連續2月正成長，需求、供給短線無利多帶動，令美油、布油持續承壓。短線的焦點仍將持續落於庫存數據是否飆高。
而於台股上，在上週五(20)日公布的7月外銷訂單隨著全球經濟復甦，科技應用產品及傳產貨品需求熱絡，加上國際原材物料行情維持高檔，帶動各大貨品接單全面續揚，統計金額高達553億美元，年增21.4%，創歷年同月新高，連續17個月正成長，但加權週線收跌3.77%，失守26週均線，量能仍有待放量，日K部份於上週五(20)失守半年線雖於8/18試圖打腳止跌，但在失守8/18低點後出現續往萬六大關探底跡象，如上週所述，雖有績優股短線強長，但仍因觀望令資金趁利多獲利了結。
上週盤面上，車用的導線架、電池試圖重返主流，電子於上週五(20)的成交比重仍達50.93%，航運類股則降至28.48%左右，雖然Delta病毒肆虐導致中國寧波舟山港關閉，後再度於上海浦東機場再度傳出疫情，而上海浦東機場的全球航空貨運量在中國大陸排名第1、世界排名第3，國際貨運航線已被暫停，貨運站至少關閉14天，而先前提及美國購物旺季的訂單提前嚇定，加上塞港現況，可能導致零售商於年底旺季出現無貨可賣的窘境，仍將使運價易漲難跌的現況得以延續，有利航運相關類股獲利表現。但仍延續先前看法，本段指標股萬海(2615)正式收復月線前皆不算翻多，於上周五(20)雖有量縮收復月線，但季線壓力有待克服，令本周焦點仍落於能否順利站穩月線，仍為資金是否回流航運與傳產的焦點。但短線籌碼外資、投信仍無明顯布局，失守季線後瑞銀為本段多方主控，但過往多有隔日沖，仍不排除於股價搶回季線時浮現獲利了結舉動，仍應慎追價，於確認站穩月線之前仍不建議積極介入，並暫以月線為守。
造紙、玻璃陶瓷等傳產相關類股於上周受航運拉抬而一度有所表現，但塑化股仍持續受油價走疲影響，紡織類股雖有反彈，但東南亞當地供應鏈能否復工仍為重點。績優電子股於修正後仍有表現機會，車用中的導線架、電池雖於長線看好，但短線輪動速度快的背景下，未有艙位者仍不建議積極追價加倉，已有獲利者於失守5日線時可分批獲利了結保護獲利，加權指數籌碼面部份來看，外資上周主由投信與官股主導盤面，但由於外資未有轉買跡象，且融資於上周五(20)僅減少14.29億，融資並未明顯逼出，並且下週仍有Jackson Hole Economic Symposium造成觀望恐不易放量，於放量止跌前仍不宜過度積極抄底加倉。
本週台股重大事件：
16檔銀彈概念股 上膛
台股摜破半年線，大盤進入超跌區，政府基金適時釋放近千億資金活水，公股行庫、壽險資金等救火隊也伺機進場。法人表示，高殖利率並穩定配息，或具成長潛力的個股，為救市資金偏愛的投資標的，包括聯發科等16檔...
15檔雙高一低 法人力挺
台股回檔壓力沉重，周線連兩周收黑，投資專家表示，短線可望見到反彈契機，建議關注有三大法人買超護體、籌碼面相對穩健，且7月營收雙增，代表下半年展望樂觀，以及近期股價修正，本益比偏低的「雙高一低」股...
美再求援晶片 經長急電台積、聯電
全球車用晶片荒預估延續到2022年，繼年初德日美政府向台灣求援後，美三位參議員再度致函我駐美代表蕭美琴，希望台灣協助解決問題。對此，經濟部長王美花親自致電台積電、聯電等半導體大廠，某大廠回應積極...
旺季到全球NB出貨拚Q3登峰
因Chromebook出貨走緩，一度出現雜音的筆電市場，旺季效益浮現。研調單位DIGITIMES Research最新預估顯示，第三季多數筆電品牌廠出貨量，將以衝刺全年高峰為目標，並帶動全球筆電...
台筆電代工 下半年不看淡
受惠品牌客戶拉貨強勁，筆電代工廠繼第二季出貨量站上4,800萬台的單季次高後，預期第三季出貨還能季增，其中，仁寶及緯創分別受惠聯想增加訂單、戴爾加大拉貨力道，第三季出貨量都可望季增，廣達雖因…
車電、IC設計 擁作夢行情
台股面臨「基本面」、「評價面」雙修，反而讓長線投資的價值浮上了檯面。投信法人建議，此時投資人不妨放眼2022年，布局成長股、趨勢股，具體建議盯緊車用電子、新應用的IC設計等類股，逢低撿便宜...
電子、特化、鉀肥等迎旺季 化工利基族群 營運增溫
受惠需求放大，南寶、三福化、誠泰科、長興、材料-KY上半年獲利衝高，南寶更賺進半個股本；東鹼、中華化、德淵也因策略調整發揮效益，營運轉機題材活絡。市場專家表示，時序邁入電子、特化、鉀肥及鞋用材料的…
王美花叩大廠 美晶片荒Q4緩解
美國3名參議員聯函我駐美代表蕭美琴，希望台灣進一步協助解決車用晶片短缺。經濟部長王美花立刻親自致電台積電、聯電等半導體大廠，了解相關增產狀況。據業者表示，預估全年車用MCU（微控制器）可增產6成…
營造物價指數創近13年新高 建築業成本飆向政府求援
營造工程物價狂飆！根據最新主計總處統計，營造工程物價指數近年來持續上漲，去年9月突破110.27後更加速狂飆，至今年7月已達123.98的新高，年增13.69％，創下2008年10月以來最大增幅…
DRAM慘淪重災 散戶嚇到亂砍 老手曝錯殺股大復仇
開始陸續解封，民眾離開家裡走向戶外，去年爆發的WFH商機逐漸消逝，加上去年市場規模高基期，今年下半年陸續傳出衰退雜音，造成相關供應鏈今年營運驚見旺季不旺的情況，衝擊電子股遭遇劇烈的修正走勢。但在市場...
最強7月 外銷訂單連17紅
Delta變種病毒疫情升溫，恐拖累全球經濟復甦腳步，加上美國聯準會（Fed）暗示年底前可能提早縮減購債，市場避險情緒高漲，美元周五攀抵九個半月新高。 此外，美股周五盤中走高，道瓊工業與標普500指數…
長榮：海運景氣樂觀到2022年中
長榮總經理謝惠全20日在法說會上釋出海運產業樂觀訊息，他表示，一顆病毒影響全世界，目前市場供給持續小於需求，塞港、缺艙狀況短期無解，供需扭曲嚴重，海運景氣不但看好到第四季，甚至樂觀到2022年中…
水手又翻船 萬海爆3,636萬元違約交割
又見水手翻船！萬海20日爆出違約交割逾3,600萬元，共七筆分散在各券商據點，為8月以來首度見到單一個股違約交割金額達公告門檻，若回推T+2日期，相當於是在18日台股上下沖洗超過400點當天進行交...
澳洲鐵礦砂大跌 中鋼：板材鋼品暫無下修壓力
近來受到大陸環保限產與美元走強影響，澳洲鐵礦砂每公噸價跌破130美元，創近九個月來新低，累計三個多月來大跌百餘美元、跌幅高達44.7％，對板類鋼材帶來價格下修的壓力。 對此，中鋼認為，相對近來冶金...
Q2經常帳順差280億美元 史上次高
中央銀行公布第二季國際收支，經常帳順差衝高至280.4億美元，創史上同期新高及單季次高，主要因出口1,103億美元及進口881.3億美元、雙創歷史新高…
離岸風電台灣隊 爭取三階區塊開發
經濟部公布離岸風力發電第三階段區塊開發選商規劃，2026～2035年釋出總建置容量15GW商機，吸引永冠-KY及上緯新能源等四家本土廠商合組離岸風電台灣隊，新團隊20日宣布將全力爭取第三階段離岸…
5G用戶爆發潮 蔡明忠估1至2年
台灣5G開台超過1年，4G用戶轉換使用5G的速度顯然不如3G轉換4G。台灣大哥大董事長蔡明忠昨天表示，還需要花1到2年時間，5G用戶數才會爆發成長，且從這次東京奧運看到很多創新應用，相信未來1、2年....
三星Q2躍全球半導體龍頭 台積居第三、聯發科衝上第九
研調機構IC Insights最新統計，全球前十大半導體廠第二季表現亮眼，營收季增幅達10％，表現優於市場平均的8％，其中三星超越英特爾躍居市場龍頭，台積電則維持全球第三，至於聯發科則從先前的第十名...
台股止跌救星曝光 台積電復活看它臉色
台股近期慘遭血洗，外資連4天大倒貨，這波指數跌逾千點，權值股台積電最近一波下殺，今股價跌至每股552元，為近三個月低點，分析師指出，台股一路下跌的過程中，5日均線只要沒突破，就不會止跌，此外...
國巨傳降價苦股價 外資續讚送暖
受到業界傳聞，國巨(2327)擬針對大中華區代理商調降晶片電阻價格影響，外資及投信連兩天賣超國巨，致使國巨今天股價再收低，不過兩家外資及亞系外資對國巨評等未見改變，分別給予「建議買進」及…
長榮總座：Q4淡季不悲觀 全年「樂觀迎佳績」
榮總經理謝惠全20日在法說會上表示，傳統上第四季為淡季，運價比第三季淡，但今年疫情影響，也有可能不會像以前那樣，世事難料，第四季不悲觀，整體下半年優於上半年，全年以十個字「樂觀迎佳績，獲利應不低」…
外資大撤逃 台幣貶破28元大關
美股科技股回神反漲，台股跌幅也大為收斂，但外資續賣超並匯出資金，雖然出口商進場拋匯，新台幣仍一舉貶破28元大關，終場收在28.008元兌1美元的近一個月新低，貶值3.9分，台北外匯經紀公司成交量…
下週重大事件預告：
08/23：
巴西巴西央行焦點調查
以色列利率決議
台灣失業率 (7月)
美國芝加哥聯儲全國活動指數 (7月)
美國Markit製造業採購經理人指數初值 (8月)
美國成屋銷售月率 (7月)
英國Markit/CIPS 服務業採購經理人指數初值 (8月)
英國Markit/CIPS 製造業採購經理人指數初值 (8月)
英國Markit/CIPS綜合採購經理人指數初值 (8月)
荷蘭消費者信心指數 (8月)
德國Markit服務業採購經理人指數初值 (8月)
德國Markit綜合採購經理人指數初值 (8月)
德國Markit製造業採購經理人指數初值 (8月)
歐元區Markit綜合採購經理人指數初值 (8月)
歐元區Markit製造業採購經理人指數初值 (8月)
歐元區消費者信心指數初值 (8月)
澳大利亞Markit服務業採購經理人指數初值 (8月)
澳大利亞Markit製造業採購經理人指數初值 (8月)
08/24：
波蘭利率決議 (8月)
南非失業率 (Q2)
美國新屋銷售月率 (7月)
泰國貿易帳 (7月)
新西蘭零售銷售季率 (Q2)
墨西哥月中通脹率年率 (8月)
墨西哥月中通脹率月率 (8月)
德國GDP年率終值 (Q2)
德國GDP季率終值 (Q2)
韓國消費者信心指數 (8月)
08/25：
日本同步指標終值 (6月)
日本領先指標終值 (6月)
法國申領失業金人數 (7月)
美國MBA抵押貸款申請 (20/8月)
美國耐用品訂單月率 (7月)
美國耐用品訂單月率（除運輸外） (7月)
新西蘭貿易帳 (7月)
墨西哥GDP年率終值 (Q2)
墨西哥經濟活動年率 (6月)
德國IFO商業景氣指數 (8月)
韓國商業信心指數 (8月)
08/26：
日本外國債券投資 (21/8月)
加拿大平均周薪年率 (6月)
法國商業景氣指數 (8月)
美國Jackson Hole Economic Symposium
美國GDP季率修正值 (Q2)
美國GDP平減指數季率終值 (Q2)
美國企業盈利季率初值 (Q2)
美國初請失業金人數 (21/8月)
美國初請失業金申請4周平均值 (8月/21)
美國續請失業金人數 (14/8月)
墨西哥失業率 (7月)
墨西哥貨幣政策會議紀要
德國Gfk消費者信心指數 (9月)
歐元區歐洲央行貨幣政策會議紀要
國利率決議
08/27：
中國工業利潤年率（YTD） (7月)
法國消費者信心指數 (8月)
美國Jackson Hole Economic Symposium
美國個人消費支出價格指數年率 (7月)
美國核心PCE物價指數年率 (7月)
美國個人收入月率 (7月)
美國個人消費支出價格指數月率 (7月)
美國個人消費支出月率 (7月)
美國商品貿易帳初值 (7月)
美國核心PCE物價指數月率 (7月)
美國密歇根大學消費者信心指數終值 (8月)
美國 美聯儲主席鮑威爾發表講話
美國 美聯儲主席鮑威爾發表講話
美國密歇根大學五年通脹率預期終值 (8月)
美國密歇根大學通脹率預期終值 (8月)
意大利消費者信心指數 (8月)
意大利製造業信心指數 (8月)
墨西哥貿易帳 (7月)
澳大利亞零售銷售月率初值 (7月)
法說會資訊：
8/23：大洋(1321)、臺鹽(1737)、台光電(2383)、中信金(2891)、德微(3675)、中美晶(5483)、晶焱(6411)、昇佳電子(6732)
8/24：世鎧(2063)、興勤(2428)、台新金(2887)、新光金(2888)、牧德(3563)、定穎(6251)、精測(6510)、91APP*-KY(6741)、國統(8936)
8/25：旺宏(2337)、飛宏(2457)、華南金(2880)、國泰金(2882)、崇越電(3388)、創意(3443)、廣越(4438)、中租-KY(5871)、東研信超-新(6840)、裕融(9941)
8/26：美律(2439)、亞航(2630)、振宇五金(2947)、IET-KY(4971)、芯測(6786)、台汽電(8926)
8/27：台達電(2308)、旺宏(2337)、英業達(2356)、聯發科(2454)、神基(3005)、聯亞(3081)、創意(3443)、亞太電(3682)、華景電(6788)
