【美股ETF】隨著疫苗接種率普及,航空業出現曙光,留意追蹤美國航空業JETS ETF表現!

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By CMoney
發布時間:2021-10-08 15:45:17

(圖片來源:shutterstock)

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瞎買ETF影響績效表現,本文提供挑選ETF的理由以及重要指標

美國發行ETF已有多年歷史,美股ETF種類眾多,網路上也有許多ETF文章介紹,本文就不再一一贅述。但筆者發現很多人購買ETF時,都不知道ETF涵蓋哪些成分股,僅單靠過去績效或者亮眼的ETF名稱就貿然進場,往往被高額的內扣費用和較大的追蹤誤差影響ETF報酬表現,在此想傳達一個觀念給讀者,沒有任何一項金融投資商品是穩健的,即使是已經分散投資的ETF,仍有下市的風險,一定要深入了解自己所投資的商品。回歸正題,購買ETF需要留意哪些ETF資訊呢?本文將詳細介紹選擇ETF的心路歷程,以及挑選ETF需要留意的指標。

疫情降溫各國解禁旅遊限制,航空業出現生機

美股那麼多檔ETF,該如何挑出容易上漲的標的呢?這時產業分析就顯得重要,以下將舉出我選擇航空產業的心路歷程。美國疫苗接種率不斷上升,疫情已有顯著改善,從下圖美國每日新增確診人數已從8月底的高峰19萬人次下降至2.7萬人,歸功於兩大疫苗商輝瑞和默德納,其中輝瑞在8月底通過美國食品藥品監督管理局〈FDA〉完全授權,可供16歲以上人口進行接種,以及美國政府和企業紛紛強制員工強制接種疫苗,且在9月底獲得5-11孩童疫苗緊急使用授權EUA,擴大接種對象,是美國大幅降低確診者的關鍵。

隨著美國疫情逐漸獲得控制,大批旅客迫不急待出門旅遊,根據美國運輸安全管理局〈TSA〉統計2021年9月每日旅客人數突破200萬人次,已恢復至疫情前約8成,且這大多為國內旅遊,在各國疫苗接種率不斷提升下,國際旅遊限制將逐步解禁,預期未來國際旅客數量將大幅增加。因此本文將探討以航空公司所組成的ETF—U.S.全球噴射機ETF〈代號:JETS〉,而購買ETF應注意以下5大指標,分別為費用率、持股、追蹤誤差、歷年報酬以及與大盤報酬的比較,文章中將依序探討。

JETS前10大持股比重近6成,長期追蹤誤差大需特別留意

U.S.全球噴射機ETF成立於2015年,僅成立約6年多,在美國眾多ETF中資歷算淺的,截至2021年10月,ETF規模為39億美元,費用率0.6%。

JETS共持有52檔航空公司,前10大持股佔比為58.96%,其中前四大依序為達拉斯航空、西南航空、美國航空、聯合航空,為美國境內最大的航空公司,主要以國內線為主,前四大航空公司佔JETS比重近40.8%,持股比重相當集中。

追蹤誤差是衡量ETF與原追蹤指數的指標,JETS長期追蹤誤差大

追蹤誤差是指ETF淨值報酬與其追蹤指數的報酬取標準差,投資人購買ETF時當然希望能與原追蹤指數的報酬相近,故需特別留意追蹤誤差表現,為了精簡追蹤誤差的公式,以下追蹤誤差計算方式為ETF淨值報酬減去追蹤指數報酬的值,觀察兩者的差距。但很多人想問追蹤誤差多少才算大呢?這沒有絕對的答案,通常會以費用率的2倍為基準,以JETS費用率0.6%來看,能接受追蹤誤差落在1.2%內,而JETS在近3年的追蹤誤差符合標準,但近5年的追蹤誤差過大來到3.52%,投資人需特別留意,顯示JETS長期績效有落後指數的跡象。

JETS自疫情爆發來高點回落55%,需留意非系統性風險

由於JETS僅成立約6年,未經歷過2000年網路泡沫和2008年金融海嘯的回檔,但也自去年三月全球疫情爆發之際,自高點回落55%,不過隨著疫苗的普及和政府的援助,航空業已慢慢步入正軌。

將JETS與追蹤標普500大盤指數的SPY拿來比較,發現JETS的報酬波動性較SPY高,由於JETS高度集中在美國航空類股,其中又以美國4大國內航空公司比重最高。2018年美國航空業受到原油價格高漲,成本上漲連帶影響獲利表現,而2020年遭遇全球新冠肺炎,各國實施封城,航空、旅遊業首當其衝,導致JETS在2018年和2020年績效跑輸追蹤標普500的SPY,投資JETS須留意類股的非系統性風險。

國際旅遊放寬航空業可望受惠,但礙於JETS追蹤誤差大,不建議長期存股

隨著疫苗接種率不斷上升,美國疫情趨緩,國際旅遊限制將逐漸放寬,旅客已按耐不住長時間待在家的限制,預期未來將有更多的旅客出門旅遊,航空業可望優先受惠。JETS為追蹤美國航空業的ETF,前10持股比重近6成,其中前四大持股為美國境內最大的航空公司,由於JETS長期追蹤誤差大,不建議長期存股,且航空產業屬週期性產業,一旦每日旅客人數出現反轉,投資人需特別留意。

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10/8 午盤獵報:五倍券可以用了!電商股同歡

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CMoney
發布時間:2021-10-08 22:31:06

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(圖片來源:籌碼K線研究小組製圖)


午盤市場動向:

加權指數仍於平盤上下整理,目前(11:20)下跌0.13%至16691.76點,權值股台積電(2330)跌幅0.69%,聯發科(2454)漲幅已收斂至0.44%,而早盤提及的大立光(3008)仍有4.46%的跌幅。上市二十九大類股中目前以電腦及周邊設備及貿易類股領軍,漲幅約1.16至1.26%,而鋼鐵類股由紅翻黑,跌幅逾2%。

焦點個股方面,今日振興五倍券啟用首日,電商股同歡,91APP-KY(6741)早盤直奔漲停,富邦媒亦有2.3%的漲幅。創惟(6104)為Type-C Hub控制IC全球前幾大供應商之一,隨著Type-C 2.1標準頒布後,創惟已經開始搶攻相關市場,最快有機會在明年開始逐步放量出貨。另外,創惟9月營收達3.21億元(MoM+14.7%、YoY+ 41.1%),已連創4個月歷史新高今日在早盤就攻上漲停。工業電腦廠龍頭研華(2395) 9 月營收 54.9 億元(MoM+6.6%、YoY+ 26.2%),表現優於預期,展望後市,由於缺料問題已經有所緩解,出貨狀況將隨著料況好轉而提升,同時 4Q21 產能將擴充 30%,預期 4Q21 營收將逐月走高,營運呈現淡季更旺的情況,今日漲幅逾2.5%。

晶碩矽水膠產品進軍歐洲 Q4營運加溫

和碩 (4938-TW) 旗下隱形眼鏡大廠晶碩 (6491-TW) 矽水膠產品報捷,今年上半年取得歐盟認證後,產品從 9 月開始小量出貨,本季貢獻將逐步放大,也正規畫申請美國、日本、台灣等地認證,進一步擴大矽水膠市場布局。

美國要求提供資料 半導體業者:客戶機密會保密

美國日前要求台積電與韓國三星(Samsung)等半導體業者提供客戶數據、庫存等業務資料引發各界關注。台積電、聯電及力積電一致表示,客戶機密一定會保密。

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