(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

國際金融市場分析：

上週五(12)受到白宮最新聲明確認，拜習會於(美東時間)明(15)日晚間舉行美中元首視訊峰會。同時美國約翰霍普金斯大學數據顯示歐洲疫情反彈，荷蘭重啟局部封鎖之際，奧地利、德國等國也考慮重啟封鎖。11月消費者信心數據公布值亦僅66.8，低於市場預期的72.4，以及前值的71.7，美國9月職位空缺數報1,044萬個，缺工疑慮仍存亦引市場觀望，但受Meta和Alphabet等大型科技股帶動，四大指數仍全數收紅，漲幅介於+0.50%~+1.00%之間。

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 下跌約27.64點，週跌幅0.63%
那斯達克指數→ 下跌約110.63點，週跌幅0.69%
標普 500 指數→ 下跌約14.68點，週跌幅0.31%
費城半導體→ 上漲約37.95點，週漲幅1.01%

本週國際事件速覽：

首度明確時間表 比亞迪將停產燃油車

大陸電動車大廠比亞迪13日公布，近日在第26屆聯合國氣候變遷大會（COP26）上，相關政府、企業和其他組織代表共同發表關於加速向零排放汽車及貨車轉型的宣言，目標是在2040年或之前達成零排放汽車及貨....

加州港口塞船嚴重 卸貨要等17天

根據統計，美國加州洛杉磯港和長灘港的貨櫃船「塞船」情況出現新高峰，貨櫃船在兩個港口的平均等待卸貨時間增至近17天。據加州的港口優化系統Wabtec Port Optimizer資料，這些港口的貨櫃船....

美國貿易代表戴琪 本周展開亞洲行程

美國貿易代表戴琪本周展開亞洲行程，將訪問日本、韓國與印度，討論供應鏈等雙邊經貿事務。戴琪將於15日到訪日本，18-22日訪韓，之後於22日訪問印度。訪韓期間，她將與南韓產業通商資源部通商交涉本部長呂....

中方籲已開發國兌現資金承諾 推進氣候治理

第26屆聯合國氣候變遷大會（COP26）當地時間13日在英國格拉斯哥閉幕。COP26中國代表團團長趙英民在大會閉幕後表示，此次會議最主要的成果是達成包括第6條在內的「巴黎協定」實施細則的相關議題，為...

特斯拉慘跌逾15％ 創20個月最大單周跌幅

受到特斯拉執行長穆斯克（Elon Musk）連5天賣股，導致特斯拉股價一周慘跌逾15％，創下去年3月疫情爆發以來最大單周跌幅。根據美國證管會文件顯示，全球首富穆斯克上周五（12日）再度出脫價值120…

美日本周將啟動放寬鋼鋁稅談判

拜登政府積極修補與盟國間的貿易裂痕，繼與歐盟達成豁免鋼鋁關稅協議後，12日美國宣布，本周準備與日本展開貿易談判，最終可能決定放寬向日本徵收的進口鋼鋁稅。美國貿易代表署與商務部上周五發表聯合聲明宣布...

北京交易所開市在即 券商App周末繃緊備戰

北京交易所即將在15日（周一）開市交易，大陸各大券商在13、14日周末期間，抓緊時間加速備戰，測試旗下App交易等相關功能，甚至開通專區，讓市場更加期待北交所首日的交易熱度。券商中國報導，北交所在...

美企瘋狂下單 超額訂購恐變過剩危機

當外界把所有目光都聚焦在從港口壅塞到貨架空蕩等供應鏈瓶頸問題之際，卻有一些企業警告，在長鞭效應（bullwhip effect）導致業者超額下訂以避免缺貨，反讓實際需求遭到誤判，並引發供應過剩的危....

日本上季經濟 恐衰退

日本將於15日（周一）公布上季（7到9月）經濟數據初值，受今秋疫情一度捲土重來，及供應鏈瓶頸打擊民間消費與產出所影響，專家預料，該季經濟將陷入衰退。 據路透調查逾30位分析師的預估中值，第三季國內...

陸國家電網喊話 冬季保煤炭增產增供電力滿發

大陸能源與電力狀況引各界關注，中國電力企業聯合會理事長、國家電網董事長辛保安近日強調，將做好2021年冬季、2022年春季的電力保供工作，攜手推動電力行業高品質發展。香港信報報導，辛保安表示，隨著冬...

市值蒸發5.2兆！特斯拉崩跌還沒完 馬斯克還要賣1000萬股

特斯拉創辦人馬斯克（Elon Musk）先前發起推特投票，詢問6300萬粉絲是否支持他出售特斯拉10%持股，投票結果多數支持馬斯克賣股後，股價應聲下跌，上周特斯拉跌逾15%，市值蒸發1895億美元

橋水、高盛Q3大買阿里巴巴

美股各大機構近期陸續披露最新持倉狀況，包括橋水、高盛等知名機構在當前大陸監管政策下，仍然看好中概股，在第三季頻繁低接包括阿里巴巴等標的。根據橋水第三季13F持倉報告，期間大幅增持阿里巴巴股份，增持幅...

英特爾擬在中國擴產晶片 傳拜登反對

半導體巨頭英特爾傳出瞄準在當前晶片短缺商機，有意在中國增產、緩解當前的晶片荒，但最新消息傳出，白宮因安全疑慮，已表態反對該提案。香港信報報導，近日英特爾提議想利用在四川成都的工廠增產矽晶圓，有意讓這...

跟拜登對幹？英特爾助北京幫兇 竟偷偷做這件事

美國總統拜登擴大制裁陸企不手軟，日前又簽署新法案禁止華為、中興等獲許可證。美媒報導，在美國維護關鍵技術的全球領導地位之際，過去4年來，英特爾、紅衫資本等美企與創投，竟對大陸半導體業投資暴增1倍...

優納比物聯網解決方案獲新加坡政府採納 應用於醫療智慧按鈕

優納比表示，新加坡衛生部近期徵用F1一級方程式維修站大樓，做為新冠肺炎病患的臨時醫療院所（ COVID-19 Treatment Facility )，並正式開始收治病患。大樓內設有721張病床....

COP26達協定 印度改關鍵詞引爭議

英國舉行第26屆聯合國氣候變遷大會（COP26）在13日達成近200個國家共同對抗氣候異常的協定，但印度最後一刻就燃煤發電方向更改關鍵用詞，令人擔心更難達成緩和全球暖化速度目標。印度針對煤電提出把....

股房雙漲推升 韓富豪人數年增一成

KB金融經營研究所14日發布的一份報告顯示，2020年韓國金融資產規模超過10億韓元（約台幣2576萬元）的個人年增10.9％，為39.3萬人，占總人口的0.76％。主要是由於去年股市暴漲推動金融資...

歐美大廠推減塑 保特瓶廢料成熱門商品

使用過的塑膠瓶，過去被視為污染環境的一大殺手。不過在歐美消費用品大廠近來爭相進行減塑行動，反讓這些塑膠廢料搖身一變，成為供不應求的熱門商品。根據標普全球普氏 (S&P Global Platts)數.....

三星李在鎔訪美 傳將敲定新晶圓廠落腳處

三星電子副會長李在鎔14日由首爾搭乘專機訪問美加，主要議題是半導體和新冠疫苗。韓媒報導，李在鎔此行可能敲定美國新建半導體晶圓工廠選址，預計此行他將前往新建晶圓廠候選地的德州泰勒縣。這是李在鎔8月獲假.....

港財政司：推動經濟多元發展 實踐共同富裕

歐美家電也掀漲價風，遠東百貨表示，周年慶已出現歐美家電「換機潮」，也有民眾新增家電需求，趁周年慶、五倍券優惠購買，洗碗機、冰箱、洗衣機、掃地機器人等都是周年慶的熱賣品，家電業績較去年大幅成長2成以....

油價短期仍有上漲壓力 2022年石油轉現供過於求

油價今年來出現明顯漲勢，短期能源需求仍強勁，不過，根據EIA在11月月報顯示，在各產油國逐步增產規劃下，2022年年初原油供需將開始出現供過於求現象。截至11月11日為止，西德州輕原油近月期貨近一週....

服從雙減政策 陸巨頭好未來關閉義務教育學科補教

大陸「雙減」政策下，大幅重擊補教機構，市場預計旗下補教相關業務將紛紛關閉，當地巨頭、美股上市公司好未來13日亦正式宣布，將在2021年底前，關閉K9（幼稚園至國中）學科業務，象徵當地義務教育補教時代....

本週台股分析：

費半昨(11)日反彈收漲1.94%，台積電ADR雖一度試圖於盤中搶回5日線，但終場收跌0.01%，仍未能守穩暫處5日線下，亦令今(11)日台積電(2330)震盪失守5日線，終場收跌0.33%，電子轉由聯發科(2454)、鴻海(2317)與高價千金電子股率領多頭表現，而塑化、航運亦有從旁助攻，加權指數盤中一度挑戰17,600大關，但逢9/6高點壓力，令加權震盪收漲65.61點，終場以17,518.13點作收，成交量3,669.62億。OTC櫃買指數雖一度試圖突破11/02高點，但於加權落入震盪後多方氣勢暫衰，終場漲幅收斂至0.48%。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，其中塑膠、電子零組件2大類股分別收漲1.27%、1.11%，表現最佳。玻璃陶瓷、貿易百貨2大類股分別收跌3.95%、1.28%，表現最弱。《延伸閱讀：價格修正Q1有望見底，Nor flash仍吃緊，「記憶體廠」獲投信連5買》

外資上週轉站買方，週買超金額為306.92億，外資淨未平倉口數於上週五(12)時為-16,971口。加權指數週漲221.23點，週漲幅1.28%，OTC櫃買指數週漲1.17點，週漲幅2.53%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲幅分別為1.44%、1.68%、0.76%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為+5.24%、+0.67%、+0%。

(資料來源：籌碼K線)

短線上於國際事件部分，歐盟達成豁免鋼鋁關稅協議後，上週五(12)美國宣布，本周將與日本展開貿易談判，可能放寬向日進口鋼鋁稅，而寒冬提早來臨，除天然氣價格高漲，歐洲能源危機尚未解除，卻因冬季過往多有群聚，成疫情爆發主要季節，今年亦未能倖免，疫情再度出現復燃跡象，而過去全球資金普遍因疫苗口服劑型的開發順利，聚焦於國門重啟，各國商旅、經濟將有望隨口服藥持續普及技術迭代而重返疫前榮景，疫情復燃亦令口服劑型的開發、認可進度，再成多空焦點，歐洲疫情復燃亦將令復甦股如賭場、飯店、郵輪、航空於本週承壓，同時，通膨高居不下且消費者信心數據不如市場預期，令本週零售銷售數據再度成為重點，同樣，Walmart、Home Depot與Target等零售銷售業者發布財報的同時，對於通膨的看法亦為風向球。而通膨隱憂之後，市場將逐步關注是否因塞港導致企業為填補庫存過度下單，於後續供應練瓶頸逐步紓解階段，可能出現供給過剩令消費品價格下修的問題。

中國區限電問題，在能耗雙控的政策影響下，10月用電量較9月衰減5.0％。但在官方要求煤企加緊採煤供電下，降幅較9月份的月減8.7％有所改善。中國電力企業聯合會理事長、國家電網董事長辛保安近日強調，將做好2021年冬季、2022年春季的電力保供工作，但另一方面，大陸官方10月份多次干預引發煤價重挫50％之後，大陸的煤炭貿易商急於出脫10月份價格處於高檔時預訂的煤炭船貨，每噸損失約40～100美元，短線仍持續關注是否如先前航運運價飆漲，干預後卻仍因供需導致價格重揚。而歐洲疫情復燃，由於2022/02/04將進行北京冬奧會，現階段仍採取「零容忍」的防疫政策，於冬奧舉辦前，能否有效遏止疫情蔓延成為重點。

回觀加權指數部分，上週台積電ADR受前段修正壓力影響，導致股價失守5日線向下往10日線尋找支撐，但收復年線且短均向上走揚，仍將有利於多方表現，台積電(2330)、聯電(2303)於上週皆未能守穩11/9多方缺口，短線仍將受前段壓力影響，但聯發科(2454)、高價千金股、以及ABF、高速傳輸、電池…等表現積極，車電、第三代半導體、5G、矽智財亦為電子可用之兵，作夢題材如元宇宙、低軌道衛星亦為資金焦點，非金電中，航運、鋼鐵、造紙紡織各擁題材，步入11月財報公布期，部分題材於3Q21報價續為高檔，仍令季報獲利可期以外，各國缺工情況未解，加州的港口優化系統Wabtec Port Optimizer資料顯示，港口貨櫃船平均等待卸貨時間已升至16.9天，是兩個月前的2倍水平，仍有利航運運價。空運亦將持續受口服藥前景帶動，惟短線漲多仍應留意季報利多遭獲利了結風險。資金電、傳輪漲帶動加權指數向上墊高的背景下，仍應避免追高殺低，於失守5日線時適度分批獲利了結或停損以保留資金優勢。預期績優股仍有表現機會，整體仍為選股不選市。

本週台股重大事件：

16檔元宇宙新焦點 崛起 投資概念「全境擴散」！

臉書創辦人祖克柏將公司更名、宣稱將以元宇宙為發展新核心，特斯拉執行長穆斯克陸續將人送入太空、火星殖民不是夢。在兩人推波助瀾下，元宇宙題材愈來愈夯，投資人紛改搭宇宙船，法人也擴大概念股的買超部位...

千金股兩樣情 大股東身家洗牌

台股重返萬七，千金股數量多達10檔之多，然而幾家歡樂幾家愁，老牌股王大立光即使啟動庫藏股，僅勉強守住2,000元，今年以來市值大跌，執行長林恩平身家跟著折損；相形之下，AES-KY、矽力-KY股價

備戰大型商用車 南陽4大商車經銷通路成軍

為積極拓展5噸以上商用車市場版圖，三陽工業旗下南陽實業11月正式成立商用車專屬經銷通路，透過全台四大經銷商專營HYUNDAI商車銷售，搭配6處銷售據點、5處全功能服務廠5店及7個商車快保廠，新升級硬....

進口車拓點戰 VOLVO再砸5億插旗士林

晶片荒造成進口車買氣噴發，車商持續拓點，VOLVO再度斥資5億元，最新開幕的 VOLVO 新凱士林旗艦店，以原廠最新 Volvo Retail Sustainable Experience…

利空出盡 醫療類股回神

美國國會與政府達成藥價調整協議，激勵醫療類股近日反彈大漲，MSCI世界醫療保健指數強勢突破季線反壓，回到歷史高檔區間。投信法人表示，協議內容讓市場大鬆一口氣，加上，疫苗股修正已達滿足點、醫學年會....

11／16習拜會 將觸及台灣、氣候議題

在全球高度關注下，中國外交部13日上午宣布，經中美雙方商定，中國國家主席習近平將於11月16日上午（即美東時間15日傍晚）同美國總統拜登，舉行視訊峰會，就中美關係和雙方共同關心的問題，交換意見...

張忠謀：自由貿易是晶片荒最佳解方

台積電創辦人張忠謀於紐西蘭APEC經濟領袖會議中向成員國表示，全球晶片短缺的問題，主因包括需求遭到低估、天然災害發生、物流壅塞與數位需求激增等，而晶片短缺問題的最好解決方案，就是自由貿易和自由.....

財報優，四檔KY入列千金股 百元KY股 也有獲利伏兵

第一回台上市股票族群本被寄予厚望，但因之前出現康友-KY爆發財務地雷，招來財務不夠透明的非議，並導致KY股一度不受買盤青睞。不過目前情勢出現扭轉，以前三季財報表現來看，多檔KY股均有亮點，反映在股....

藥華藥PV新藥 FDA准上市

藥華藥13日宣布，美國FDA已核准其新藥Ropeginterferon alfa-2b（P1101），用於治療成人真性紅血球增多症（PV）。這是第一個獲FDA核准專門用於治療PV的干擾素療法，該藥...

解封後手刀衝刺 百貨零售開新店搶客

熬過疫情慘淡期，百貨零售持續強攻內需。據統計，農曆年前預計有三座outlet、一座購物商場搶客，包括三井不動產旗下台中港outlet二期、台南outlet陸續於年底、明年初登場。此外，新光三越首...

文化、包裝、產業用紙 年底前調漲10％

華紙（1905）連著11、12月漿價、紙價喊漲，預估漲幅5～10％，涵蓋文化用紙、包裝用紙、產業用紙、紙漿、纖維材料產品等，這波漲勢主要反映煤炭等能源成本上漲；累計今（2021）年來紙價漲幅將達到三…

本週重大事件預告：

11/15：
中國房價指數年率 (10月)
中國固定資產投資年率（YTD） (10月)
中國國家統計局新聞發布會
中國失業率 (10月)
中國工業生產年率 (10月)
中國零售銷售年率 (10月)
巴西巴西央行焦點調查
日本GDP年化季率初值 (Q3)
日本GDP季率初值 (Q3)
日本工業生產年率終值 (9月)
印度貿易帳終值 (10月)
印度尼西亞貿易帳 (10月)
泰國GDP季率 (Q3)
泰國GDP年率 (Q3)
新西蘭澳大利亞皇家銀行商品指數特別提款權（年比） (10月)
歐元區歐洲央行行長拉加德發表講話
歐元區貿易帳 (9月)
歐元區歐洲央行金多斯講話

11/16：
中國外國直接投資年率（YTD） (10月)
日本第三產業指數月率 (9月)
以色列GDP季率初值 (Q3)
法國消費者物價指數年率終值 (10月)
法國IEA石油市場報告
美國零售銷售月率 (10月)
美國零售銷售（除汽油/汽車外）月率 (10月)
美國零售銷售（除汽車）月率 (10月)
美國工業生產年率 (10月)
美國工業生產月率 (10月)
美國NAHB房產市場指數 (11月)
美國商業庫存月率 (9月)
英國失業率 (9月)
英國就業人數變化 (8月)
英國失業人數變化 (10月)
英國平均收入年率（包括獎金） (9月)
荷蘭GDP季率初值 (Q3)
荷蘭GDP年率初值 (Q3)
意大利消費者物價指數年率終值 (10月)
歐元區GDP季率修正值 (Q3)
歐元區GDP年率修正值 (Q3)
澳大利亞澳大利亞央行會議紀要
澳大利亞澳大利亞央行會議紀要
澳大利亞澳大利亞央行行長洛威發表講話

11/17：
日本機械訂單年率 (9月)
日本貿易帳 (10月)
加拿大核心通脹年率 (10月)
加拿大消費者物價指數年率 (10月)
加拿大消費者物價指數月率 (10月)
南非消費者物價指數年率 (10月)
美國美聯儲博斯蒂克發表講話
美國美聯儲戴利發表講話
美國外國債券投資 (9月)
美國資本淨流入 (9月)
美國MBA抵押貸款申請 (12/11月)
美國新屋開工月率 (10月)
美國營建許可月率 (10月)
美國美聯儲威廉姆斯發表講話
英國核心通脹年率 (10月)
英國消費者物價指數年率 (10月)
英國消費者物價指數月率 (10月)
意大利貿易帳 (9月)
歐元區歐洲央行行長拉加德發表講話
歐元區核心通脹率年率終值 (10月)
歐元區消費者物價指數年率終值 (10月)
歐元區消費者物價指數月率終值 (10月)
歐元區歐央行施納貝爾講話
澳大利亞Westpac領先指標月率 (10月)
澳大利亞工資變動指數年率 (Q3)

11/18：
日本外國債券投資 (13/11月)
印度尼西亞利率決議
俄羅斯GDP年率初值 (Q3)
美國美聯儲鮑曼演講
美國美聯儲戴利發表講話
美國美聯儲沃勒講話
美國美聯儲博斯蒂克發表講話
美國美聯儲埃文斯發表講話
美國初請失業金人數 (13/11月)
美國初請失業金申請4周平均值 (11月/13)
美國續請失業金人數 (06/11月)
美國費城聯儲製造業指數 (11月)
美國CB領先指數月率 (10月)
荷蘭失業率 (10月)
菲律賓利率決議
瑞士貿易帳 (10月)
瑞士工業生產年率 (Q3)
歐元區歐洲央行行長拉加德發表講話
歐元區歐洲央行帕內塔講話
歐元區ECB Fernandez-Bollo Speech
歐盟新車註冊年率 (10月)
澳大利亞澳大利亞央行埃利斯講話

11/19：
日本消費者物價指數年率 (10月)
日本核心消費者物價指數年率 (10月)
日本核心通脹年率 (10月)
加拿大新房價格指數年率 (10月)
加拿大零售銷售月率 (9月)
法國失業率 (Q3)
波蘭就業增長年率 (10月)
美國美聯儲沃勒講話
英國Gfk消費者信心指數 (11月)
英國公共部門淨借款 (10月)
英國零售銷售年率 (10月)
英國零售銷售（除燃油）年率 (10月)
挪威GDP季率 (Q3)
歐元區歐洲央行行長拉加德發表講話

法說會資訊：

11/15：台泥(1101)、鮮活果汁-KY(1256)、國際中橡(2104)、聯強(2347)、潤弘(2597)、台新金(2887)、嘉晶(3016)、達邁(3645)、漢磊(3707)、信音(6126)、錸寶(8104)、振樺電(8114)
11/16：勤美(1532)、榮星(1617)、美時(1795)、裕日車(2227)、台揚(2314)、光罩(2338)、國泰金(2882)、聯詠(3034)、和鑫(3049)、亞信(3169)、景碩(3189)、大聯大(3702)、上品(4770)、天鈺(4961)、艾華(6204)、元山(6275)、華上(6289)、迅得(6438)、紘康(6457)、展碁國際(6776)、宏捷科(8086)、富邦媒(8454)、大田(8924)
11/17：永裕(1323)、江申(1525)、台達電(2308)、國巨(2327)、佳世達(2352)、光群雷(2461)、普安(2495)、玉山金(2884)、永豐金(2890)、景碩(3189)、台星科(3265)、廣越(4438)、全訊(5222)、矽格(6257)、台數科(6464)、精測(6510)、晶心科(6533)、匯僑設計(6754)、元太(8069)、富邦媒(8454)、裕融(9941)
11/18：亞德客-KY(1590)、生達(1720)、南港(2101)、京元電子(2449)、建舜電(3322)、玉晶光(3406)、聯鈞(3450)、保瑞(6472)
11/19：台達電(2308)、國巨(2327)、長榮航(2618)、榮昌(3684)、雃博(4106)、健亞(4130)、啟發電(6512)、91APP*-KY(6741)

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