(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

國際金融市場分析：

上週五(3)由於美國 11 月非農就業人口公布值僅21萬人，遠低於預期的55萬人，與前值的54.萬人，而變種病毒Omicron的傳播迅速雖無高致死率但各國仍有封城防疫隱憂，Fed態度轉鷹後聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard)再度敦促腳步，加上非農數據爆冷，引發市場觀望經濟仍處動盪，VIX恐慌指數大漲9.73%，四大指數全黑，跌幅介於0.16%~1.92%。

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 下跌約319.26點，週跌幅0.9%
那斯達克指數→ 下跌約406.19點，週跌幅2.62%
標普 500 指數→ 下跌約56.19點，週跌幅1.22%
費城半導體→ 上漲約47.41點，週漲幅1.26%

本週國際事件速覽：

憂Omicron 高盛砍美國今明年經濟成長預期

新變異株Omicron至少已在美國十餘州出現蹤跡，高盛表示，Omicron變異株蔓延將對美國經濟成長造成溫和拖累，因此下調今明兩年美國經濟預期。高盛4日報告，將美國今年經濟增長預測由4.2％降至....

實體店人氣增 網購黑五業績降

在美國十一月第四個星期四感恩節過後，接棒的是令全球消費者為之瘋狂的「黑色星期五、網路星期一」，也是想要搶便宜的消費者不容錯過的重要時刻，許多商家會在期間推出瘋狂下殺的促銷活動，盼能促進買氣、提升業績....

日本群馬縣群聚感染 42例中29例突破性感染

日本群馬縣5日新增30例確診病例，其中26例屬日前發生在縣內太田市工廠從業人員群聚感染；目前這間工廠群聚感染病例累計達42例，其中29例是完成兩劑疫苗接種的突破性感染。NHK報導，東京都5日新增20例....

巴西大城市跨年活動 紛紛取消

由於新變異株Omicron蔓延，引發疑慮，巴西里約熱內盧市長派希（Eduardo Paes）在推特說，決定取消今年大型的跨年慶祝活動。著名的里約熱內盧嘉年華活動能否照常明年2月舉行，仍無法確定。聖保...

韓國6日起實施為期四周防疫加強措施

韓國疫情嚴峻，境內迄今已發現12例感染新冠變異株Omicron。自6日起將實施為期四周的防疫加強措施，首都圈和其他地區私人聚集人員上限分別為六人和八人，餐廳、咖啡館等大部分公眾聚集經營場所實施防疫通…

最糟糕一年 中概股網路EFT年內跌近5成

在中國監管、美國SEC重拳雙重衝擊下，美國中概股2021年股價暴跌，尤其是網路族群跌幅慘烈，不少基金直言，這是中概股網路ETF最糟糕的一年，年內跌幅逼近5成。KraneShares滬深中國網路ETF...

比亞迪11月新能源車銷量破9萬 增242％

大陸電動車巨頭比亞迪3日晚公布2021年11月產銷數據，11月旗下新能源車銷量突破9萬輛，年增長241.77％。2021年前11個月比亞迪新能源車累計銷量已經突破50萬輛，年增長216.97％。據比...

柏克夏副董事長孟格：希望加密通貨不曾問世

柏克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）副董事長孟格（Charlie Munger）3日在雪梨的Sohn投資大會，再次表達他對加密通貨的反感，他認為加密通貨不該被發明，大陸禁止加密通貨是....

比特幣一小時閃崩10,000美元

加密通貨在4日上午出現雪崩式下跌，比特幣價格在1個小時內閃崩將近1萬美元，最低一度跌至42,000美元，其他加密通貨連袂下挫，跌幅皆深達兩位數。 另一方面，柏克夏海瑟威...

女股神跌落神壇 方舟創新基金持股 幾乎全陷熊市

Omicron變種病毒引發近日美股波動劇烈，「女股神」伍德（Cathie Wood）的旗艦方舟創新基金持股，幾乎全數跌進熊市。此外，受就業報告失色拖累，美股3日開高走低，三大指數周線連袂收黑...

節能意識抬頭 新創公司出手 燃油經典車變身電動車

節能減碳意識抬頭下，電動車大行其道，在傳統汽車廠與科技大廠爭相投入電動車領域的同時，有多家歐洲與美國新創公司卻反其道而行，將汽柴油經典車改造為電動車，為經典車注入新生，讓車主同時擁有經典與科技...

恒大預告跳票 官方喊話穩市

大陸房地產巨頭恒大集團3日晚間突然預告難償還2.6億美元債務，除了廣東省政府立即出手派出工作組進駐，並引發大陸金融監管機構「一行兩會」罕見齊發聲，痛批恒大經營不善、盲目擴張，同時強調事件屬於個...

陸稀土巨無霸 傳年底誕生

在中美科技戰與全球資源戰背景下，中國政府近期對稀土動作頻頻，繼9月底對五礦集團、中國鋁業兩大央企以及江西省贛州市政府旗下資產進行重整後，外媒4日披露，中國最快將在12月底成立名為「中國稀土集團」的...

陸房市危機 證監會擬鬆綁融資發債

面對房地產企業頻頻發生債務危機，大陸監管層有意鬆綁房企融資限制保證流動性，傳證監會將力挺優質房企發債，透過優質房企收購風險項目來挽救房市。第一財經3日晚引述知情人士說法稱，證監會表態支持優質房企發行...

美匯率報告出爐 央行說明匯率政策立場不變

針對12月3日美東時間上午美國財政部公布匯率報告，檢視期間為去年下半年及本年上半年，並未將任何主要貿易對手國列為匯率操縱國，中央銀行強調，匯率政策立場不變，並將持續與美方積極溝通。央行外匯局局長蔡烱...

通膨陰霾恐揮之不去 IMF籲美聯準會升息

國際貨幣基金（IMF）今天表示，近來這波物價上漲很可能會持續一段時間，美國聯邦準備理事會（Fed）應盡快升息。法新社報導，IMF直接給予政策建議堪稱罕見。近來需求激增加上供應鏈瓶頸及半導體等關鍵材料....

布林肯勸北京慎重 對台動武將引發「可怕後果」

在台海局勢持續緊張下，美國國務卿布林肯日前警告，中國近年來加大對台灣施壓，包括軍事挑釁，但攻台將會是「災難性決定」，美國會致力確保台灣有能力自衛。中國外交部稍早前曾經表明，美國應該恪守真正的「一中原...

美匯率報告 台灣續為加強觀察名單

12月台股在連續三個交易日的反彈後，3日大盤走勢並因部分權值股拉回、未能延續之前的強勁反彈，而呈現高檔整理格局，盤面上在資金輪動下不同族群、各有表現，終場以下跌27.74點，收在17697.14點.....

本週台股分析：

上週四(2)市場消化變異病毒Omicron的恐慌，VIX恐慌指數收跌10.19%，美股四大指數全數收紅，而上週五(3)加權開高後因電子中，台積電(2330)、聯發科(2454)多方暫歇，由族群各自表現，部分資金轉往金、傳發揮，整體盤面仍處百花齊放健康輪漲的格局，除電子由聯電(2303)、日月光投控(3711)、ABF三雄共組守勢，宏碁(2353)、愛普(6531)亦為奇兵，分別收漲7.30%、6.85%，並由愛普(6531)、華邦電(2344)接手帶動記憶體族群中晶豪科(3006)、威剛(3260)表現，航運雖一度有所表現，但萬海(2615)逢季線壓力，於午盤後出現賣壓，連帶拖累長榮(2609)漲幅收斂至0.38%，陽明(2609)翻黑收跌0.82%。加權指數終場收跌27.74點，以17,697.14點作收。成交量3,252.66億。OTC櫃買指數表現相對活潑，開高站穩5日線後，元太(8069)、群聯(8299)共組攻勢，加上矽晶圓中美晶(5483)、環球晶(6488)多方浮現買盤進場助攻，櫃買指數終場收漲0.98%。3大類股指數僅電子收跌0.36%，終場獨黑。29大類股指數漲多跌少，其中化工、化學生技醫療2大類股分別收漲1.18%、1.02%，表現最佳。航運、半導體2大類股分別收跌0.81%、0.74%，表現最弱。《延伸閱讀：「二極體廠」Q3稅後年增4倍，10月營收續創高，投信連5買卡位11月營收》

外資上週轉站買方，週買超金額為179.80億，外資淨未平倉口數於上週五(3)時為-22,167口。加權指數週漲327.75點，週漲幅1.89%，OTC櫃買指數週漲5.23點，週漲幅2.35%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲幅分別為2.49%、0.40%、1.12%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為-1.48%、+2.01%、+1.45%。

(資料來源：籌碼K線)

短線上於國際事件部分，Fed受通膨與疫情陷入兩難，現階段轉鷹聲浪持續，且聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard)再次催促腳步，但奧地利封城，德國、荷蘭確診數暴增，日本，南韓確診、重症雙雙飆高，非農數據又大爆冷，在FOMC 12/14~15日舉行會議時的重點轉至縮債規模與時程，以及是否因疫情與經濟數據不如預期而改變先前態度，疫情與復甦上，後續短線焦點仍為各國防疫政策、各大疫苗廠先前提及蒐集數據約需時兩週，約落於12月中旬的數據公布，以及疫苗抵抗力是否被因感染異病毒突破而降低；復甦股如賭場、飯店、郵輪、航空雖有復甦前景，但因疫情遞延預期仍將於短線持續承壓，而油價短線受到復甦前景轉疲，航空運輸等燃油需求向後遞延而轉弱，供應鏈瓶頸仍存，令通膨仍為短線觀察重點。

回觀加權指數部分，上週五(3)搶回9/6高點後仍有待站穩，但美股上周五再度全數收黑，台積電ADR亦在盤中再度回測年線支撐，雖仍勉力收於短均上方，且高盛砍美國今明年經濟成長預期，亞太區產出缺口上，牛津估測2022年台灣唯一翻正，仍有利台幣/美元維持強勢，但台積電ADR上周五收跌1.95%，且變種病毒Omicron的數據仍待釐清，加權指數短線如失守9/6高點與月線支撐仍宜先行減倉觀望，而時序步入12月，11月營收於本週將全數公布，於步入作夢行情，且有部分集團作帳行情出現，營收績優股仍有發揮空間，但於大盤確認站穩月線前，仍等待出現明顯落底跡象後再觀察介入，金融雖有望因升息前景與部分避險需求成為資金選擇為多方帶來支撐，晶圓代工、ABF由於前景明確，於站穩均線後仍有表現空間，而非金電中，空運因短線客運復甦前景受病毒影響導致修正，但財報利多主來自貨運，於修正後華航(2610)試圖站穩月線，仍應觀察如大盤修正時能否站穩月線，於確認站穩前不宜積極建倉。整體而言，各國疫情覆熾帶來不確定是否封城導致經濟數據走疲變因，操作上，個股仍應持續汰弱留強，於失守5日線時應嚴守停損以保留資金優勢。

本週台股重大事件：

16檔多頭部隊 領攻萬八

通膨及疫情雙重干擾下，台股12月仍開門見喜，因新台幣走升、資金情勢有利，台股指數向上的趨勢並未改變，年底之前挑戰歷史高點18,034，成為市場新話題。法人表示，此時投資可先由籌碼面、基本面著手...

七投信把脈 八大產業出運

台股即將迎向新的一年，彙整保德信、新光、第一金、凱基、復華、群益、富蘭克林華美等七大投信，把脈2022年台股行情的結果，不論總經面、資金面及基本面均呈正向，有利台股走勢，但美國聯準會（Fed）升息

藥華藥11月營收月增4倍 獲美、韓藥證 啟動高成長力道

藥華藥（6446）受惠治真性紅血球增多症（PV）新藥Ropeg，歐洲市場銷售佳，帶動11月合併營收以逾2.25億元，交出月增431.5%、年增3.02%佳績。由於該公司今年已獲韓國、美國藥證，法人看...

大立光11月營收創下今年次高紀錄

大立光（3008）11月合併營收出爐，達43.52億元，創下今年次高及近10個月的新高水準，表現較上月營收成長3.54％，較去年同期衰退16.94％，累計前11月累計合併營收424.63億元....

牧德前11月營收年增15.46％ 全年雙位數年增可望達標

受惠於載板需求暢旺及電測機開始出貨，牧德(3563)11月合併營收2.29億元，月增9.2%，牧德預估，今年營收可望達成年增雙位數目標，牧德認為，未來高成長動能在電測機，在電測機、載板、軟板、半導體....

大逆轉 國產車搶下六成市占

2021年因為疫情、晶片荒、零件長短料的問題，意外扭轉台灣車市原本進口車占有率一路攀升的趨勢，較沒有缺車問題的國產車，重奪近六成市占率。2022年進口車蓄勢反攻，在欠車的訂單遞延加持，及原廠產能逐…

暢銷車拚場 Corolla Cross問鼎新神車

年終將至，年度十大暢銷車排名也大致底定，豐田Corolla Cross前11月銷售逾3.65萬輛，全年估計將以超過4萬輛的成績，成為新一代台灣「銷售神車」。同屬豐田品牌的Corolla Cross....

公投前四天 政院、工商界對談能源政策

工商協進會訂14日召開本年度首場「工商早餐會」，本次會議，行政院副院長沈榮津將率財經首長，與工商企業界直接針對能源政策、碳中和等議題，進行「直面對談」。由於日期恰好是公投舉行的前四天，政院是否拋出...

新規格、新應用連發 電子股 明年百花齊放

新規格、新應用齊出，2022年的電子股將是百花齊放的一年。新光店頭基金經理人鄭君楠指出，半導體產業缺IC晶片及長短料問題將緩解，2022年中有望回到正常，而高效運算、高速傳輸、車用等需求持續成長.....

進攻元宇宙 廣達和碩武功強

元宇宙話題帶動下，相關概念股的股價持續飆漲，其中又以宏達電為代表，而台灣元宇宙硬體組裝代工訂單，雖飽受中國紅色供應鏈威脅，不過廣達、和碩等在元宇宙技術的投資，都有六、七年之久，可說「有以待之」。外....

亞德客-KY、氣立前景俏 氣動元件營運 一年比一年旺

第四季雖進入氣動元件傳統銷售淡季，氣動元件雙雄亞德客-KY（1590）及氣立（4555）的第四季接單及出貨，可望比上年同期成長，2021年營收雙雙飆史上新高。亞德客全年有機會賺三個資本額；氣立...

台灣未列匯率操縱國 央行解密6大磋商

美國財政部公布的匯率報告，即使台灣觸及三項檢視標準，但並未被列為匯率操縱國；央行昨公開與美國6大磋商內容，主要台美雙邊貿易、匯率議題等，我向美方表達立場。 美方報告指出，無證據顯示台灣匯率政策有...

矽晶圓狂潮再起 超級循環周期來囉！

台灣擁有全球最強的矽盾，而這回台勝科在法說會中率先發難提出擴廠計畫，又加上環球晶打算併購世創，看來台灣的矽盾實力已經從晶圓代工向上延伸到矽晶圓製造了！這陣子矽晶圓族群的股價活蹦亂跳，不禁讓投資人想…

本週重大事件預告：

12/06：
巴西巴西央行焦點調查
英國建築業採購經理人指數 (11月)
英國英國央行布羅德本特發表講話
意大利零售銷售月率 (10月)
瑞典貨幣政策會議紀要
墨西哥消費者信心指數 (11月)
歐元區 歐元集團會議

12/07：
中國貿易帳 (11月)
日本家庭支出年率 (10月)
日本家庭支出月率 (10月)
日本同步指標初值 (10月)
日本領先指標初值 (10月)
加拿大貿易帳 (10月)
加拿大Ivey採購經理人指數S.A（經季調） (11月)
西班牙消費者信心指數 (11月)
法國貿易帳 (10月)
俄羅斯外匯儲備 (11月)
南非GDP季率 (Q3)
南非GDP年率 (Q3)
美國貿易帳 (10月)
英國BRC零售銷售監控數據年率 (11月)
荷蘭消費者物價指數年率 (11月)
荷蘭消費者物價指數月率 (11月)
菲律賓消費者物價指數年率 (11月)
菲律賓失業率 (Q4)
瑞士失業率 (11月)
德國ZEW經濟景氣指數 (12月)
德國ZEW經濟現況指數 (12月)
歐元區GDP季率終值 (Q3)
歐元區GDP年率終值 (Q3)
歐元區ZEW經濟景氣指數 (12月)
歐盟歐洲經濟及財政事務會議
澳大利亞AIG服務業表現指數 (11月)
澳大利亞營建許可月率終值 (10月)
澳大利亞澳大利亞央行利率決議

12/08：
巴西零售銷售月率 (10月)
日本GDP年化季率終值 (Q3)
日本GDP季率終值 (Q3)
日本銀行貸款年率 (11月)
日本經濟觀察家現況指數 (11月)
日本經濟觀察家預期指數 (11月)
加拿大加拿大央行利率決議
印度印度央行利率決議
波蘭利率決議 (12月)
美國消費者信貸變化 (10月)
美國MBA抵押貸款申請 (03/12月)
歐元區歐洲央行行長拉加德發表講話

12/09：
中國消費者物價指數年率 (11月)
中國消費者物價指數月率 (11月)
中國生產者物價指數年率 (11月)
巴西利率決議
日本BSI大型製造業季率 (Q4)
日本外國債券投資 (04/12月)
俄羅斯消費者物價指數年率 (11月)
美國初請失業金人數 (04/12月)
美國初請失業金申請4周平均值 (12月/04)
美國續請失業金人數 (27/11月)
美國批發庫存月率 (10月)
瑞士SECO經濟預測
墨西哥消費者物價指數年率 (11月)
墨西哥核心通脹月率 (11月)
德國季調後貿易帳 (10月)
德國貿易帳 (10月)
澳大利亞澳大利亞央行行長洛威發表講話

12/10：
巴西消費者物價指數年率 (11月)
巴西工業企業信心指數 (12月)
日本生產者物價指數年率 (11月)
日本生產者物價指數月率 (11月)
加拿大BoC Gov Gravelle Speech
印度工業生產年率 (10月)
印度製造業生產年率 (10月)
美國核心通脹年率 (11月)
美國消費者物價指數年率 (11月)
美國核心通脹月率 (11月)
美國消費者物價指數月率 (11月)
美國密歇根大學消費者信心指數初值 (12月)
英國3個月GDP月率 (10月)
英國GDP年率 (10月)
英國GDP月率 (10月)
英國Goods Trade Balance Non-EU (10月)
英國商品貿易帳 (10月)
英國工業生產年率 (10月)
英國建築業生產年率 (10月)
英國製造業生產年率 (10月)
英國貿易帳 (10月)
英國NIESR月度GDP跟蹤報告 (11月)
意大利工業生產年率 (10月)
意大利工業生產月率 (10月)
新西蘭製造業採購經理人指數 (11月)
新西蘭電子卡零售支出月率 (11月)
新西蘭電子卡零售支出月率 (11月)
墨西哥工業生產年率 (10月)
德國消費者物價指數年率終值 (11月)
德國消費者物價指數月率終值 (11月)
歐元區歐洲央行行長拉加德發表講話

法說會資訊：

12/06：東元(1504)、統懋(2434)、力旺(3529)、正文(4906)、茂林-KY(4935)、崇越(5434)、吉源-KY(8488)
12/07：再生-KY(1337)、凱撒衛(1817)、和泰車(2207)、聯電(2303)、廣宇(2328)、聯發科(2454)、致伸(4915)、久陽(5011)、立凱-KY(5227)、宏齊(6168)、群電(6412)、惠特(6706)、富邦媒(8454)、政伸(8481)、豐泰(9910)
12/08：聯電(2303)、聯發科(2454)、瑞鼎(3592)、鈞興-KY(4571)、合一(4743)、宏正(6277)、群電(6412)、矽力-KY(6415)、精測(6510)
12/09：富林-KY(1341)、群光(2385)、漢翔(2634)、富邦金(2881)、昇達科(3491)、華廣(4737)、系統電(5309)、桓鼎-KY(5543)、力智(6719)、91APP*-KY(6741)
12/10：天仁(1233)、永記(1726)、聯合(4129)、誠美材(4960)、天鈺(4961)

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