今年來台股飽受空軍侵襲，但有不少投資人秉持越跌越買信念，持續布局與大盤走勢貼近的國民ETF、0050（元大台灣50）。但當見到帳面虧損，難免陷入該繼續勇敢加碼、還是忍痛停損的兩難，就算想要勇敢加碼，也面臨操作上的疑問。本刊專訪3位達人布局0050的投資錦囊，幫助投資人有效提高勝率。
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台股今年上演驚悚劇，自萬八一路下探、最多曾跌至12,629點，相較2021年底，已近2成散戶自市場出逃，但仍有讓投資人願意持續買單的標的，元大台灣50（0050）即是其一，儘管股價自1月歷史高點152.4元一路向下滑落，修正幅度最高達3成6，但年初至今受益人數卻逆勢暴增近1倍、已經衝上63.3萬名。
反市場操作 入場撿便宜
只是越跌越買的策略，讓不少投資人擔心深居「套房」，開始猶豫惶恐，甚至買到懷疑人生。目標存滿百張0050的財經專家黃世聰解析，0050成分股清一色是國內重型龍頭股如台積電、鴻海、聯發科等，根據過往經驗，權值股大多領先盤面落底，而持有0050等同買進台灣前50大上市公司股票，是現階段撿便宜的最佳選擇。
「8月我已經在均價120元開始入場撿便宜，11月再加碼第二筆。」專攻價值投資的股人阿勳也贊同，績效貼近大盤的0050是空頭首選標的，適合在震盪盤面下分次承接、累積單位數。
而當9月國內景氣燈號亮出代表「轉向」的注意性燈號—黃藍燈時，存股達人阿福則是準備加足馬力買進0050，「越是到了景氣走向低迷階段，心態上更要無懼地加速投入市值型ETF，實踐『別人恐懼我貪婪』的反市場操作精神，這樣才能大幅提高績效。」
如果想買0050，卻不知如何下手，3位達人的投資錦囊，值得學習。
存股達人阿福：景氣燈號見藍燈用力買
- 成績單：股齡25年、股票月均收益10萬元
「台股跳樓大拍賣的投資機會來了！」繼2020年7月後，今年9月景氣對策信號再度亮起黃藍燈，距離象徵景氣低迷的藍燈僅一分之隔，「參考代表台灣整體經濟狀況的景氣燈號，在亮『藍燈』時加速買進、亮『紅燈』時賣出持股，財富就能跟隨景氣循環週期水漲船高。」阿福開心見到黃藍燈亮起，摩拳擦掌中。
他指出，景氣燈號提供長期投資者的方向指引，掌握燈號轉折趨勢，可趁著股市大跌啟動指數投資，而買進0050是最簡單的方式。「而且現在應該轉守為攻了，積極提升股票部位的比例，再每月追蹤燈號持續加碼。」
事實上，當10月底公布9月景氣燈號為黃藍燈後，阿福已按照紀律將股債配置由5比5、調整為8比2。「我的方法是減碼債券ETF、將資金轉進股票，待藍燈時，會再將預留2年生活費用的緊急預備金，挪出一半每月加速買進；直到未來走向紅燈時，拆分成3至5次出場。」
檢視過去5年景氣燈號表現，2017年起頻見黃藍燈，當時0050股價長時間在70至90元間震盪，直到2021年初觸及紅燈，股價亦突破130元，長線不含息波段價差約7成，顯示燈號表現與台股指數高度連動。
價值投資達人股人阿勳：金字塔式加碼放大獲利
- 成績單：股齡近10年、年化報酬約2成
「自2003年0050掛牌以來，從未出現連續2年下跌，像是2008年金融海嘯，全年大跌43％，2009年上漲逾7成，即使是在最高點買入，持有1年也接近損益兩平。因此『災難年』運用金字塔式單筆投入，可以在行情回升時取得豐厚報酬。」股人阿勳說明。
他以過去20年的走勢為例，「2003年單筆投入至今的年化報酬約7.6％，但若是在2008、2011、2015及2018年股災年勇敢買進，那麼，可創造平均約10.3％的年化績效。」
「當然沒有人會在股災開始發生時就知道，也沒有人有辦法預測低點，所以可以採金字塔式策略、跌越多買越多，例如下跌10％投入2成資金、跌25％加碼3成、跌50％則放大至5成。」股人阿勳解釋，在低檔布局越多，可有效降低平均買進成本。
以今年的情況來說，股人阿勳表示，當0050自年初高點下跌10％、股價約137元時，可投入約2成資金，再跌至114元時可再加碼3成，之後若再下殺到約76元，就可將最後5成資金都投入，「目前股價在114元左右，表示手上打算買0050的資金，可以投入大半了。」
財經專家黃世聰：長線投資瞄準5年線和10年線
- 成績單：股齡超過25年、40歲獲利超過5,000萬元
「從長天期均線角度觀察，台股大盤在5年線附近通常會有強力支撐，而10年線更是投資人最佳的進場點。」黃世聰指出，0050走勢與大盤貼近，所以同樣可以5年線及10年線位置做進場判斷，而現在0050的5年線位置約在103元，10年線則在84元上下。
今年0050股價曾來到5年線位置以下，黃世聰因此已買進超過25張，「10月上旬先買進5張、10月下旬再入手20張。」而他的目標是在本波熊市進補至百張以上，「從長期角度看，因為月KD睽違13年再度殺破20之下，在未見到黃金交叉的底部訊號以前，0050都還處在向下震盪的階段，而只要股價向10年線靠攏，我就會動用7至8成資金買進。」
為降低投資成本，黃世聰也參考短期均線設定進出場點、來回操作，「在1至2週的布局上，當3日內股價不再破底、且站上5日均線，便可以前低為停損點，利用月、季線作為停利點。像是10月下旬買進20張後，均價已下降至102.5元；11月11日股價跳空站上季線至109元，考量週線連3週未破底，會暫緩獲利減碼，但股價若3日未再過高將出脫，待跌至平均成本再接回。」
黃世聰坦言，對於套牢族來說，來回操作可適時回收帳面虧損、減輕壓力，但要紀律執行；如果沒有辦法時時觀察盤面變化，那就看5年線或10年線進場布局，但記得股價若來到10年線，要敢於加倍買。
