(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

國際金融市場分析：

上週五(6)美國非農公布數據達94.3萬人，優於市場預期的87萬人，及前值的93.8萬人，失業率公布值僅5.4%，優於市場預期的5.7%，及前值的5.9%，一舉掃ADP就業數據不如預期的觀望令華爾街喜出外望，四大指數走勢分歧，漲跌幅介於-0.40%~+0.41%之間，其中道瓊、標普齊刷新高。短線聚焦基建案能否順利通過最終表決。

上週美股四大指數表現：

上週美股四大指數表現如下：
道瓊指數→ 上漲約273.04點，週漲幅0.78%
那斯達克指數→ 上漲約163.06點，週漲幅1.11%
標普 500 指數→ 上漲約41.26點，週漲幅0.94%
費城半導體→ 上漲約55.52點，週漲幅1.65%

本週國際事件速覽：

就業報喜 美元周線漲幅7周新高

美國7月就業報告超出預期強勁，引發外界預期聯準會（Fed）將加快行動緊縮貨幣政策，並激勵美元指數上周五（6日）急升到一周高點，周線漲幅更創下7周最佳。 美元對主要貨幣的美元指數走勢，上周五在紐約...

上任不到4個月 美國幣安CEO閃辭

全球最大加密貨幣交易所幣安，成為全球多國監管機構圍剿的目標，上任不滿4個月的美國幣安（Binance.US）執行長布魯克斯（Brian Brooks），選在此時宣布辭職走人，不免引發揣測…

通膨數據變化 成美股風向球

美國7月非農就業報告有意外之喜，助道瓊指數和標普500指數刷新收盤新高。本周美股投資人的焦點將轉到通膨相關數據，從中找尋聯準會（Fed）是否準備啟動縮減量化寬鬆（QE）的蛛絲馬跡...

疫情燒 歐洲民眾消費趨保守

受疫情延燒影響，歐洲消費者今夏支出轉趨保守、外出意願降低，而這恐怕成為經濟復甦隱憂。此現象與2020年首波疫情趨緩、民眾報復性消費形成強烈對比，原因是消費者預期將與病毒共存更久時間...

經濟表現落後 歐洲債息急拉回

歐元區公債殖利率過去幾周因其價格大漲而下滑，因為外界預期歐洲經濟持續緩慢成長，導致其經濟表現跟世界其他地區尤其美國之間落差擴大，將增加市場對公債的避險需求。 歐洲最大經濟體德國的10年期公債殖利率....

比特幣市場缺追價買盤

美國SEC現任主席根斯勒(Gary Gensler)曾在麻省理工教授區塊鏈與佳密貨幣課程，幣圈原本期待這位熟知區塊鏈技術的新主席，能開啟美國加密貨幣ETF的大門。做為學者...

美7月非農就業優預期

美國企業大幅增加人手，7月非農就業人口意外激增94.3萬人，創下近一年來就業成長最快速度。另外失業率也一口氣從6月的5.9％降至5.4％，顯示儘管面臨Delta變種病毒威脅，美國就業市場仍穩健復...

外媒：全球更依賴紅色供應鏈

全球市場對紅色供應鏈依賴日漸加深。日經中文網6日公布最新統計，中國企業在智慧音箱、智慧手機、攝影鏡頭、個人電腦、家用空調和洗衣機等15個品類的全球市占率都高居三成以上，其中有13個品類掌握全球…

服務業染疫 大摩調降陸Q3經濟成長

Delta疫情在大陸升溫，市場加重對大陸GDP增速的憂慮。國際投行摩根士丹利6日發表研究報告指出，考慮到旅遊、餐飲和娛樂等服務消費恐減弱，預計大陸第三季GDP...

拜登經濟政策全抄他 專家預言美國下場恐超慘

美國總統拜登去年贏得大選，拜登上任半年以來，延續許多前總統川普的政策，末日博士魯比尼（Nouruel Roubini）近日撰文指出，從川普時期開始，經濟政策就逐漸向新民粹主義轉變，而到了拜登時期...

拜登電動車峰會 獨漏特斯拉

美國總統拜登5日簽署一項行政命令，要求2030年前電動車須佔新車銷量比重的五成。他同日於白宮召開電動車峰會，座上嘉賓包括通用（GM）、福特（Ford）與克萊斯勒母公司Stellantis高層主管...

股市創高太危險 價值投資大師不忍了：Fed收手干預市場吧！

預見過網際網路泡沫以及金融海嘯的價值投資大師、橡樹資本創辦人霍華‧馬克斯(Howard Marks)近期接受外國財經媒體專訪表示，目前每個市場都已經吹出泡沫....

縮減購債不遠？美7月非農新增94萬人 失業率降至5.4％

美國小非農ADP 就業報告周三公布數據，7 月私營部門新增33萬人，不僅較上期數據下滑，甚至比市場預期還要少一半，美國勞工部周五(6日)稍早公布非農報告顯示，新增就業人數達94.3萬人，失業率降至...

歐洲航運巨頭要被爆殺了？惹到2麻煩後果超可怕

近期對世界第二大航商地中海（MSC）而言是多事之秋，先是被旗下客戶控訴一再違法航運法規，涉嫌與中遠海控聯手操縱市場，當局已對此展開調查。沒想到，地中海又被列入不當收取附加費的調查名單，需要主動提交....

復甦放緩 德國6月工業生產意外跌

周五公布的數據顯示，受到中間產品供應瓶頸的拖累，德國六月工業產出意外再次下跌，顯現該歐洲最大經濟體的經濟復甦正在放緩。 德國聯邦統計局周五指出，在五月工業產出下修為減少0.8%之後，六月工業產出月減...

倫敦交易所H1營利升 H2成本恐增

倫敦證交所集團(LSE)周五宣布，2021年上半營收增加4.6%。不過該集團警告，今年下半成本將上升。 該英國股票市場所有人表示，公司截至六月底的上半年總營收達33.6億英鎊(約46.7億美元)…

本週台股分析：

由於將逢非農就業數據公布，市場觀望風向球，令先前表現強勢的半導體類股出現部分獲利了結跡象，電子與半導體的多方指標聯電(2303)、日月光投控(3711)皆有熄火跡象，加上旺宏(2337)雖有竹科6吋晶圓廠以25.2億元售予鴻海(2317)的利多開高一度漲逾5%，但逢前段壓力區走低終場收跌3.19%，面板雙虎回測月線的影響，令半導體無甚表現。在運價指數接連創高，並且的貨櫃航運中的萬海(2615)、長榮(2603)於季線盤堅有撐，獲資金青睞轉進，其中萬海(2615)盤中一度大漲至9.73%，帶動長榮(2603)、陽明(2609)與散航的表現，貨櫃航運成為上週五(6)指數撐盤鐵三角，加權指數震盪收跌76.84點，以17,526.28點作收，成交量3977.99億。OTC櫃買指數隨大盤走低，終場收跌0.68%，終止連四紅腳步。3大類股指數僅非金電收漲0.42%終場獨紅。29大類股指數跌多漲少，航運類股在貨櫃航運三雄的帶動下，終場收漲2.93%表現最佳。光電、半導體2類股指數分別收跌1.57%、1.11%表現最弱。《延伸閱讀：「電池概念股」6月自結獲利年增逾7倍，Q2獲利年增5成直逼首季水準》

外資上週轉站買方，週買超金額為324.90億，外資淨未平倉口數於上週五(30)時為-28,431口。加權指數週漲278.87點，週漲幅1.62%，OTC櫃買指數週漲5.06點，週漲幅2.33%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲幅分別為1.80%、1.06%、1.41%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為-3.07%、+1.90%、+2.27%。

(資料來源：籌碼K線)

疫情部分，台灣疫情八大行業維持不開放的狀態，仍應留意雙北開放內用後是否導致新增確診人數飆高。中國揚州市暫停大型群聚活動。日本東京都新增確診續刷歷史新高，後續留意醫療資源負荷。韓國首都圈防疫舉措延後至8/22。泰國留意暴動是否令疫情加劇，與醫療資源重建。越南確診趨緩，但由於民眾疫苗覆蓋率仍低，胡志明市仍應持續留意醫療資源現況。印尼確診直續下降，但死亡人數仍居高不下，後續除留意預期實行為期2週的「限制人口流動措施」以外，如先前印度疫後聚焦醫療系統重建與安葬處理。馬來西亞雖將對符合2019年冠狀病毒疾病(COVID-19)病例減少與疫苗接種率較高等標準的8個州，已完全接種疫苗的民眾放寬某些防疫管制措施，但醫療資源崩潰後確診與死亡數雙雙飆高短線無解，火葬場與太平間仍處滿載情況，疫苗覆蓋率能否有效提升為短線焦點。澳洲布里斯本封城令如期於今(8)日解除，

(資料來源：JHU CSSE COVID-19 Data；圖表來源：Google)

油市部分，由於以色列於7/29有一艘油輪在阿曼海岸附近遭遇襲擊，分別有英國籍、羅馬尼亞籍各一名船員不幸罹難，以色列將責任歸咎於伊朗，雖然伊朗出面否認，但以色列戰機上週五(5)襲擊黎巴嫩的火箭發射場，以展開對黎巴嫩先前發射兩枚火箭的報復，以色列國防部長Gantz亦明言表示，伊朗給以色列、中東、甚至全球帶來威脅，雖然伊朗總統易卜拉欣·萊希在上週五(5)宣誓就職時提及伊朗禁止製造任何核武，但在伊朗的地緣政治風險升高並且伊朗核協短線無解的背景下，美油、布油出現反彈。但需求面焦點仍為Delta於中、美地區疫情能否有效遏止，防疫政策成短線重點，供給面持續受到OPEC+已於先前調整各國產油基準，中國預期釋放約2,200萬桶戰略石油儲備的影響。

加權週線收漲1.62%，於上週五(6)試圖收復13週均線，而日K部分因貨櫃航運三雄持續沿季線整理，加上聯電(2303)、日月光投控(3711)等績優股出現部份獲利了結等待非農數據公布，仍於上週五(6)失守月線後一度往10日線尋找支撐，但仍延續先前看法，美國購物旺季的訂單需求持續帶動，並且塞港的問題雖有望隨中美疫情在疫苗施打後獲得控制，但Delta變種病毒令確診升溫，貨櫃周轉率難以拉升，並且中國東部因颱風導致運線驟停缺船問題短線無解，現階段的運力供給並無法滿足需求的背景下，Freightos的數據顯示，中國-美國東岸的貨櫃運費升至每 40 英呎2萬美元以上，創歷史新高，中國-美西的貨櫃運費逼近2萬美元，中國-歐洲運費接近14,000美元，先前受到美國聯邦海事委員會調查全球航運公司是否涉嫌聯手漲價的利空，亦因審查結果為市場機制決定而逐步淡化，基本面未變，但於萬海(2615)正式收復月線前仍將壓抑造紙、鋼鐵、玻璃陶瓷等傳產相關類股，塑化股受油價走疲影響亦無表現。績優電子股仍有表現機會，並且經濟數據走強將可能令Fed逐步正視縮表時程，令金融長線有撐，若航運於季線止跌，有望延續金融撐場，電、傳輪漲的態勢，就加權指數籌碼面部份來看，外資、投信與官股上週明顯轉賣觀望非農，於加權搶回月線並站穩前，仍不宜過度積極追價。

整體而言，台股基本面穩健，Fed縮表與通膨2大風向將成為非農表現亮眼後的主軸，同時因非農就業數據帶動美元反彈搶回短均，且亞洲區疫情仍嚴重，雖然美國亦有疫情升溫隱憂，但經濟數據表現優異的背景下，可能牽動亞洲區資金外流，台股盤面部分，雖然電傳各擁利多，但部份族群仍受東南亞疫情影響，當地工廠配合防疫政策停工導致短線修正。短線電子仍具資金吸引力的背景下可留意，晶圓代工、封測、車電等能見度佳的個股，本周仍為財報公布期，獲利亮眼的個股仍有望先行表態。

本週台股重大事件：

16檔有績股 外資偏愛

8月以來外資對台股由空轉多，累計買超達325億元，替台股反彈之路增添多頭柴火。台股分析師認為，觀察外資8月偏愛布局的個股，搭配上半年營收表現一起觀察，主要聚焦半導體族群，並擴及部分解封題材的內需股...

15檔國家隊力挺 耐震績優

東京奧運國家隊成績斐然、屢刷新紀錄的同時，三大政府基金操盤績效也相當亮眼，上半年大賺逾3,844億元，同樣創歷年同期新高。專家認為，國家隊操盤績效歷年來均繳出不錯的成績單，跟著國家隊買股...

16檔犀利 法人卡位

上市櫃半年報進入公布高峰，投資專家認為，今年受缺櫃、缺料及漲價等影響，對公司獲利能力造成挑戰，建議從「財報中找黃金」，關注第二季毛利率、營益率走揚，且法人進駐卡位的16檔「犀利」股，包括聯電...

全球車市復甦！可望成下半年行情主軸 這11檔零組件廠營運看俏

與半導體的缺貨逐漸緩解相比，法人建議不如將焦點放在新需求上，也就是車市從低基期復甦與電動車的竄起，從中尋找需求量大、持續供不應求的漲價趨勢族群。疫情以來，電子產業業績表現普遍亮眼，主要是來自疫情所...

長榮首艘2.4萬TEU大船 長範輪駛進台北港

長榮海運第一艘2.4萬TEU級巨無霸貨櫃輪「長範輪」今日首航台北港，是目前全世界營運中最大型的貨櫃船之一，同時也是歷年來靠泊台北港、台灣各商港噸位最大的貨櫃船，港務公司特別派遣拖船進行噴水儀式...

台股連日量縮 主角天天換人做 成8月新常態

8月第1周，台股除周一(2日)收盤大漲255點，成交值4360億元，後面緊接著4個交易日走勢都很悶，成交量也不到4000億元，分析師表示，現階段台股資金輪動速度非常快…

覓藍海 紡織廠攻電動車用化纖

全球電動車、自駕車市場快速起飛，帶動龐大的周邊供應鏈商機，台灣紡纖業者看準趨勢，加快研發腳步，包括遠東新、新纖、福懋、集盛、新麗等台灣紡織廠商，都把化纖產品應用在車用零配件當作發展要務，個別產品...

疫情海嘯第一排 政院籲五倍券先救餐飲、旅宿 立院9月開議後將加速審理

5到7月因新冠本土疫情大爆發，全國進入三級警戒，重創餐飲、旅宿等業者，行政院決定推出振興五倍券，民眾以1,000元換5,000元的振興五倍券，鼓勵民眾到海嘯第一排的餐飲業和旅宿業消費，預計最快…

台行動市場營收 85％來自遊戲

台灣遊戲產業規模列世界十大，加上市場開放、擁抱多元文化的特性，競爭也更激烈。研究調查報告指出，長久以來，台灣接受日本、美國、韓國等不同遊戲文化薰陶，無論何種類型的遊戲，都受到不同玩家的喜愛…

Q3需求大增、油價有撐 塑化利多 台塑、台聚攻堅

上半年獲利豐收的塑化族群，第三季在油價、旺季需求支撐下後市表現頗受看好。市場專家表示，尤其台塑、台聚兩指標性集團，由於7月營收高檔推進，成為攻堅指標，專業廠的聯成、國喬也因營運穩步墊高，成為法人…

電車普及 法規、電價緊箍需打通

政府要推動公共充電樁建置計畫，協助電動車發展。但是專家指出，不利充電樁設置、電動車停車的《公寓大廈管理條例》、《停車場管理法》也應儘快修法。還有台電應快推出專用時間電價，避免集中充電造成電網過大...

晶焱開拓車用市場拚爆發 電動車蓬勃發展 充電概念超級黑馬股曝

氣候變遷」與「環保能源」一直是美國總統拜登（Joe Biden）的重點，在眾多環保政策當中，「電動車」產業的發展可說是重中之重，日前提出的二．二五兆美元基礎建設方案重點之一就是要加速電動車普及…

車用MCU市占集中6大廠 委外代工台積電吃7成

全球車用微控制器（MCU）市場近9成集中在6大廠，委外的60%至70%比重由台積電代工，預期短缺狀況第3季可改善。外資法人預估，中國廠商車用高階MCU產品到2025年在地製造占比將大幅提升至25%…

備戰iPhone 13 陸蘋果鏈高薪搶人

蘋果9月秋季發表會即將來臨，萬眾矚目的iPhone 13等新品可望問世，大陸各家蘋果供應鏈代工廠也蓄勢待發，包括立訊、藍思均祭出人民幣（下同）萬元高額獎金加緊招工。 台廠部分如富士康、和碩也加快...

運價漲翻天 長榮Q2三率三升

貨櫃航運長榮受惠於美國線換約後合約價調漲一倍及歐美地區運價因塞港走高帶動，第二季財報繳出「三率三升」且創高的佳績，第二季毛利率更衝上54.78％，推升EPS為7.98元，累計上半年EPS達...

兩岸航空運費 至少漲2成

航空運費8月也喊漲，貨代業者陸續收到漲價通知，華航自11日起調漲台灣出口至大陸各航點運價，依現行運價調漲25％；長榮航自12日起調漲台灣出口至大陸各航點運價，調幅約20％～30％，預計其他航空公司…

4多2空夾擊 台股盪鞦韆

近期籠罩在Delta變種病毒衝擊，恐擔憂拖累經濟復甦的雜音下，台股6日尚未收復月線。第一金投顧董事長陳奕光、康和證券投資總監廖繼弘均認為，台股有四利多及兩利空，預計短線在季線及月線區間震盪…

小資熄火 盤中零股交易銳減

台股高檔整理，6日指數下跌76點，再度失守月線，盤面欠缺主流指標領軍，加上航運人氣降溫、電子股接棒力道略顯不足，使得零股族交易頓失重心，盤中零股成交金額下滑至17.67億元，對比7月28日一度....

簽下供貨合約 群創擴大布局65、75吋面板

群創法說會登場，董事長洪進揚表示，和超視堺簽訂廣州增城10.5代廠供貨合約，合約期間為2021～2033年，未來群創將分期支付人民幣40億元、相當於新台幣172億元，作為進貨預付款並逐期扣抵...

高盛喊買聯詠 力拱上千元

聯詠業績及展望看旺，外資券商高盛喊買，上調目標價至1,049元，是首家目標價超過千元的券商。 聯詠第二季營收341.1億元，每股盈餘16.08元，創歷史新高。第三季展望，進入產業旺季，需求仍暢旺...

旺季加持 台塑四寶7月營收有撐

伴隨旺季效益增溫，台塑四寶7月營收穩步墊高，單月合計營收1,432.03億元，月增7.1％，年增56.6％。其中南亞、台塑化分別在電子材料及油價攀揚、煉油產能提高支持下，業績月增6.4％…

中鋼H1大賺 下半年撐竿跳

中鋼6日董事會通過第二季財報，單季稅後淨利157.13億元、季增63.21％，相較去年同期轉虧為盈，創單季新高；累計上半年稅後淨利247.40億元，較去年同期淨損36.63億元大幅改善…

五大獲利引擎發揮 元大金 前七月賺逾200億

元大金控7月獲利出爐，7月獲利27.21億元，今年前七月的獲利衝破200億元大關，達223.81億元，稅後每股盈餘（EPS）則為1.84元。其中，元大證獲利亮眼，7月獲利達13.07億元…

下週重大事件預告：

08/09：
中國消費者物價指數年率 (7月)
中國消費者物價指數月率 (7月)
中國生產者物價指數年率 (7月)
巴西巴西央行焦點調查
瑞士失業率 (7月)
墨西哥消費者物價指數年率 (7月)
墨西哥核心通脹月率 (7月)
德國季調後貿易帳 (6月)
德國貿易帳 (6月)

08/10：
巴西消費者物價指數年率 (7月)
日本銀行貸款年率 (7月)
日本經濟觀察家現況指數 (7月)
日本經濟觀察家預期指數 (7月)
菲律賓GDP季率 (Q2)
菲律賓GDP年率 (Q2)
新西蘭電子卡零售支出月率 (7月)
新西蘭電子卡零售支出月率 (7月)
德國ZEW經濟景氣指數 (8月)
德國ZEW經濟現況指數 (8月)
歐元區ZEW經濟景氣指數 (8月)
澳大利亞營建許可月率終值 (6月)

08/11：
中國新增人民幣貸款 (7月)
巴西巴西央行利率決議會議紀要
巴西零售銷售月率 (6月)
巴西工業企業信心指數 (8月)
美國MBA抵押貸款申請 (06/8月)
美國核心通脹年率 (7月)
美國消費者物價指數年率 (7月)
美國核心通脹月率 (7月)
美國消費者物價指數月率 (7月)
意大利消費者物價指數年率終值 (7月)
新加坡GDP季率終值 (Q2)
新加坡GDP年率終值 (Q2)
墨西哥工業生產年率 (6月)
德國消費者物價指數年率終值 (7月)
德國消費者物價指數月率終值 (7月)
澳大利亞westpac消費者信心指數 (8月)
韓國失業率 (7月)

08/12：
日本生產者物價指數年率 (7月)
日本生產者物價指數月率 (7月)
印度工業生產年率 (6月)
印度消費者物價指數年率 (7月)
印度製造業生產年率 (6月)
法國IEA石油市場報告
美國月度政府預算 (7月)
美國初請失業金人數 (07/8月)
美國初請失業金申請4周平均值 (8月/07)
美國生產者物價指數月率 (7月)
美國續請失業金人數 (31/7月)
英國3個月GDP月率 (6月)
英國GDP年率 (6月)
英國GDP年率初值 (Q2)
英國GDP季率初值 (Q2)
英國GDP月率 (6月)
英國商品貿易帳 (6月)
英國工業生產年率 (6月)
英國建築業生產年率 (6月)
英國製造業生產年率 (6月)
英國貿易帳 (6月)
英國NIESR月度GDP跟蹤報告 (7月)
菲律賓利率決議
意大利貿易帳 (6月)
愛爾蘭消費者物價指數年率 (7月)
歐元區工業生產年率 (6月)
澳大利亞消費者通脹預期 (8月)

08/13：
中國外國直接投資年率（YTD） (7月)
日本外國債券投資 (07/8月)
法國失業率 (Q2)
法國消費者物價指數年率終值 (7月)
波蘭GDP季率初值 (Q2)
波蘭GDP年率初值 (Q2)
俄羅斯GDP年率初值 (Q2)
美國密歇根大學消費者信心指數初值 (8月)
美國密歇根大學五年通脹率預期初值 (8月)
美國密歇根大學通脹率預期初值 (8月)
香港GDP季率終值 (Q2)
香港GDP年率終值 (Q2)
新西蘭製造業採購經理人指數 (7月)
瑞典固定利率消費者物價指數年率 (7月)
瑞典消費者物價指數月率 (7月)
墨西哥利率決議
歐元區貿易帳 (6月)

法說會資訊：

08/09：奇鋐(3017)、揚智(3041)、欣陸(3703)、聚碩(6112)

08/10：儒鴻(1476)、台達電(2308)、京城銀(2809)、智原(3035)、原相(3227)、聚積(3527)、智擎(4162)、南茂(8150)、東哥遊艇(8478)

08/11：長興(1717)、神隆(1789)、聯強(2347)、華碩(2357)、大量(3167)、創意(3443)、力旺(3529)、天鈺(4961)、中磊(5388)、系微(6231)、致新(8081)、大江(8436)、巨大(9921)、信義(9940)

08/12：鴻海(2317)、仁寶(2324)、佳世達(2352)、永豐金(2890)、精材(3374)、勤誠(8210)

08/13：亞泥(1102)、廣達(2382)、TPK-KY(3673)、中裕(4147)、同欣電(6271)、樺漢(6414)