每到年底，上班族最期待的事就是年終獎金入袋，因為一筆資金灌進來，對財富水位不無小補。不過，面對動盪的局勢，該怎麼安排才能最讓人安心呢？專家表示，理財應先做好保障，再談投資，尤其家庭工作兩頭燒的40歲女性，更應該好好思考，建議以壽險投資型保單規劃保障，再搭配美元保單理財，不論外界如何變動，都能守護家庭。

「歲末年終，讓人期待的年終獎金又快要進帳了，扣掉家庭花費，至少還有10萬元能理財。但想到美國新任總統川普上台後可能出現的動盪，就不知道該如何安排了。」45歲的陳太太苦惱地說。

川普回白宮 經濟震盪

陳太太性格偏保守，過去年終獎金都以保單配置為主，就是不想有任何虧損；近年各類型ETF遍地開花，由於是投資一籃子股票，大幅分散風險，才讓她勇敢嘗試買些低波動的ETF，希望能穩領息收。不過，面對市場變動，陳太太對投資市場感到很不安心。

台灣金融研訓院2024年菁英講座講師劉育誠指出，川普當選後，外界估計川普會印更多鈔票維持股市榮景，此舉讓美股再創新高；但印更多鈔票，意味財政赤字上升、通膨怪獸恐再次回頭，降息速度放緩，債券價格下跌、殖利率上揚，「究竟明年世界經濟會如何變化，可能還要等一段時間觀察。」

而年終獎金此時入帳，當然要好好檢視個人及家庭財務狀況，包括保障是否足夠、投資是否需要調整，為自己的資產綁好安全帶。

特別是40歲以上的女性，往往是上有父母要奉養、下有子女要教養的三明治族群，在孝親費、教育費、房貸等支出齊發的這段時間，絕對需要有完善的理財規劃，才能在晚年輕鬆達到財務自由、過上安穩退休的生活。

投資型壽險 費率最優

「現在的台灣現況，許多人晚婚、晚生，不少人40歲才剛成家、生子、買房，為了穩固家庭財務基礎，建議先檢視保障是否足夠，再進一步考慮投資；尤其壽險的基本保障，不論原因、死亡就賠付，是最基本且理賠最少出現爭議的保障，對責任沉重的40歲族群來說，是必備款，絕不能輕忽。當然如果保障和投資二者都能夠兼顧，那是最理想的狀況。」劉育誠說

只是，在預算有限的現實壓力下，保障與投資該如何才能雙管齊下？答案是壽險型的投資型保單。事實上，投資型保單的壽險光是低保費、高保障，就已經完勝其他壽險保單了。

劉育誠指出，投資型保單的壽險費率以自然費率計費，是目前市場上最便宜的費率，雖然每年保費都不同，依照年齡、死亡風險增加微幅上漲，「但保費真正調高是在55歲後，到那時候人生的責任多已大幅卸下，正好可以調降保額，減輕保費負擔。」

以元大人壽投資型保單—元夢計畫變額萬能壽險為例，40歲女性規劃1千萬元壽險保額、保費為6,600元，但到55歲，相同的千萬保額，保費將達21,600元，是40歲的3倍之多。不過，屆時因為進入不同的人生階段，可以考慮調降保額，例如降為500萬元，保費就可以減少一半。

變額年金險 退休良伴

值得一提的是，不論如何，投資型保單的壽險保費都相對較低，對三明治族群而言，是CP值最高的選擇。舉例來說，40歲女性如果不是以投資型保單做規劃，而是買1年期的定期壽險，1千萬元的壽險保額，保費將拉高到14,800元，比投資型保單保費貴了8,200元。

一名銀行主管指出，投資型保單能做到創富、守富及留富三大目的。在家庭責任最重大時，就該用壽險型的投資型保單替自己創富、並兼顧保障；等到年紀漸增，再用年金型或附保證型的投資型保單，來做退休安排，進一步達到守富及留富的目的。

附有保證最低身故給付（Guarantee Minimum Death Benefit，GMDB）變額年金險保單，就相當適合用來規劃退休。買這類型的保單，若是在年金累積期身故，受益人能拿到的金額，不低於向保險公司投保時所繳的保費，通常就是返還總繳保費。

舉例而言，萬一家中的經濟支柱身故，恰巧又逢投資市場如2008年金融海嘯，或2022年全球股市回跌三成以上，投資千萬元的資金，可能只剩下700萬元，「保單虧損三成以上，家裡要有底氣、不急著用錢，才能夠不動到、也就是不需解約保單，這顯然因人而異；但如果當初買的是保證型變額年金險，就不用擔心需要用錢時，市場出現崩跌所導致的損失。」劉育誠強調。

利變型美元 穩定保值

此外，專家表示明年值得納入理財規劃的，還有利變型美元保單。一名銀行主管表示，美元保單具有對抗市場風險的功能，股債均跌時，美元保單的保價金並不受影響，因此適合當核心資產，「越動盪、持有能保價的資產，越能讓心穩定。」

許多人買美元保單，會等到保價金等於總繳保費、損益兩平時解約，認為自己賺到比美元定存還好一點的利差，但事實上，若能放越長期，累積資產的效果越明顯，且同時有人身保障的效益。

以元大人壽金傳家美元利變終身壽險為例，40歲女性保額50萬美元、繳費12年，扣除高保費及自動轉帳折扣後，年繳保費19,200美元，該保單到第13年累積的保價金恰好超過總繳保費，但若能持續持有至第20年，以宣告利率3.95％計算，年度末解約金額將有348,918美元，總繳保費為230,400美元，等於多出118,518美元，分攤至20年，每年有5925.9美元收益。

配息達人郭俊宏解釋，利變型美元保單有宣告利率，此利率指保險公司將保戶所繳交的保險費作有效資金運用，並將獲得的投資報酬扣除相關行政費用率後，用來計算與累積增值回饋分享金的利率。既然是由保險公司投資運用而來，就會隨著不同時期的投資狀況，影響帳戶績效，也就是說，進場時間不同，收益就不同。

觀察美債過去價格變化，從2020年至今幾乎腰斬，現階段確實處在長期的谷底，而若美債價格反彈，也將反映在美元保單宣告利率，對保戶有利。

不過要提醒保戶的是，利率變動型商品主要是用來做長期的規劃，除了投保後不能解約的利率變動型即期年金保險之外，在保單設計上，多數均會在保障的前期收取解約費用，至少前6年都會有相關費用產生，因此建議以閒置資金做規劃。

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