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文章架構：
- 黃仁勳：「Blackwell晶片需求很瘋狂！」
- 台積電第三季法說會將至，市場關注這些！
- 產能擴充如火如荼，CoWoS先進封裝未來怎麼走？
- 優先關注這兩檔設備股！
黃仁勳：「Blackwell晶片需求很瘋狂！」
近日黃仁勳接受美國財經頻道《CNBC》採訪表示，目前最新一代的Blackwell架構AI晶片已進入投產，且市場對於Blackwell的需求相當瘋狂，有如失去理智一般，尤其大客戶微軟(Microsoft)、谷歌(Google)、亞馬遜(Amazon)等大型AI科技廠，大家都想成為第一個拿到貨的！這次的發言無疑為市場注入一劑對於AI發展的強心針，其中黃仁勳也提到Blackwell架構的AI晶片計畫進展順利，市場預期新架構的GB200伺服器將在11、12月小量出貨，明年開始放量貢獻！
如觀察四大CSP科技廠的最新一季法說會的資本支出預期，幾乎大部分的資本支出都投注於雲端與AI相關業務上，其中微軟上修全年預期幅度達6.3%，Meta也上調逾4%。雖然目前在AI上投資回報稍未及時反映在科技大廠的營運表現上，但比起過度投資帶來的風險，在這波AI浪潮中失去一席之地情況的發生更令他們害怕，整體來看，這些科技大廠的AI硬體軍備競賽離結束可能還有一段距離。
圖片來源：CMoney研究團隊整理
台積電第三季法說會將至，市場關注這些！
台積電最新一季的法說會將在10/17日登場，回顧上一次法說會(7/18)對於第三季的預估，公司看好在產能利用率及成本控管優勢下，毛利率上揚至53.5%-55.5%。資本支出方面，將2024年資本支出上修至300億美元至320億美元，其中有70~80%的錢用於先進製程的產能擴充。隨後一個月台積電即宣布，以171億元取得群創(3481)的南科四廠的5.5代廠房，將用於貢獻先進封裝中CoW中的產能，足以見得積極建廠的台積電，仍在透過其他方式來追加產能擴充，CoWoS供不應求的情況比想像中嚴峻許多！
展望10/17日的法說會，目前市場仍持續關注(1)大客戶在AI晶片上的需求與整體產能概況；(2)對於2024年及2025年的資本支出預期；(3)公司觀察到的產業狀況，對於AI在明年的展望如何？整體來看，市場仍專注於AI產業整體的延續性，藉由AI產業鏈的上游台積電，一窺未來發展！
產能擴充如火如荼，CoWoS先進封裝未來怎麼走？
我們知道AI浪潮的核心即是AI晶片這一塊，台積電目前在全球的晶圓代工市佔率已突破6成，與AI晶片掛鉤最大的先進製程與CoWoS封裝這塊更難有對手，獨佔市場最大地位。根據上次法說會，即使產能在2024年與2025年都維持超過100%的速度成長，公司仍認為要到2026年供不應求的狀況才會出現緩解。另外，市場預估至2025年底台積電CoWoS月產能將來到7~7.5萬/月(目前約為3.5萬/月)，但這僅僅只滿足輝達...
但這僅僅只滿足輝達80%的需求(還未考慮其他客戶情況)。因此，CMoney研究團隊認為在持續擴產下，台積電2025年資本支出將上看至350億美元，進一步為CoWoS設備股帶來源源不絕的訂單，抬升後市營運表現。日前甚至傳出萬潤(6187)更因產能利用率滿載訂單消化不完，從而委託惠特(6706)代工，市場盛況可見一斑。
優先關注這兩檔概念股！
考慮到CoWoS供不應求的狀況將持續至2026年，我們認為目前志聖、弘塑兩檔設備股能做為優先關注的公司！
烘烤設備廠-志聖(2467)
志聖是G2C聯盟一員，同時擁有PCB與CoWoS烘烤設備雙題材，受惠於今年先進封裝需求強勁，目前半導體營收業務占比擴大至33%(去年為17%)，成為主要營收貢獻來源。
烘烤設備主要是用在晶片端製作，在晶圓進行光刻前後，將晶圓送進烘烤設備進行前烘、後烘，可以說只要是晶片製造都離不開烘烤設備，也帶動志聖訂單源源不絕到來。隨著設備交機潮，加上東南亞PCB廠的擴建，目前志聖在訂單已突破20億元，未來在台積電CoWoS擴產，及FOPLP題材帶動下，評價還有提升空間！
技術面方面，志聖目前股價量縮在季線之上整理，中長期均線維持上揚，目前等待台積電進一步指示，看好後市進一步爆發！
志聖1~8月營收來到31.49億元，年增36.8%，根據籌碼K線-APP預估，9月營收將大幅成長51.6%，挑戰成為全年單月營收次高！
圖片來源：籌碼K線APP
濕製程設備廠-弘塑(3131)
弘塑是CoWoS設備族群中的股王，與辛耘(3583)同為台積電濕製程設備的供應商，同時擁有子公司添鴻科技，提供濕製程清洗的化學藥劑產品。目前濕製程設備的最大年產能接近100台，在CoWoS設備訂單不斷湧入下，新竹新廠房將在2024年底完工，並在2025年7月投產，預估能再提升2成的總產能，在未來挹注營運！
觀察弘塑今年第二季的合約負債部分，目前已達到新高水準14.3億元，訂單上看至2025年第二季！未來隨著客戶驗收設備產品後，加上化學產品隨著封測產業復甦，整體營收有望再創新高，2025年將是弘塑營運大爆發的一年。
技術面方面，弘塑目前股價謹守季線之上，今年以來沒有破季線紀錄，可以說只要拉回皆是買點，回顧8/5日台股大通殺，台積電跌停那時，它還能獨自收紅，可見買方相當看好期表現，建議投資人逢低佈局！
弘塑1~8月營收來到25.20億元，年增13.67%，根據籌碼K線-APP預估，9月營收將持續穩健成長，來到3.39億元！
圖片來源：籌碼K線APP
日月光投控(3711)、均豪(5443)、萬潤(6187)、均華(6640)、中砂(1560)、由田(3455)、京鼎(3413)
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